引望：半年营收破百亿 估值 1150 亿

华为汽车业务平台引望首次披露业绩，2024 年上半年营收 104.35 亿元，净利润 22.31 亿元，净利率达 21.4%。 8 月 19 日、23 日，华为分别向阿维塔、赛力斯出售引望 10%股权，回笼 230 亿元现金，引望估值达 1150 亿元。 赛力斯 8 月 25 日发布 41 份公告，其中 115 亿元购买引望 10%股权及公司最好中报业绩引人注目。股权交易价款分三次支付，附带不同条件。 这是继阿维塔后第二家车企收购引望股权，交易完成后引望股权结构变更，华为若保持绝对控制权至少持股 51%，后续买家及对价受市场关切。 华为出售引望股权有望回笼超 560 亿元现金，加上出售品牌资产包等，整体回笼资金或超 585 亿元。华为车 BU 研发投入超 300 亿元，如今收获颇丰。 引望 2024 年上半年扭亏为盈，2022—2023 年分别实现营收 21 亿元、47 亿元。其业务在承接车 BU 基础上整合梳理，划分为五大板块。 2022 年度、2023 年度与 2024 年 1—6 月，引望前五大客户贡献营收比重逐年增高，赛力斯为最大单一客户。赛力斯每卖一辆车向引望贡献营收逐年增高。 引望 2024 年上半年市盈率 26 倍、市销率 5.5 倍。与黑芝麻智能、地平线等对比，其市销率较低。引望是唯一净利润转正的供应商，负债率极低。 赛力斯迎来最强中期业绩，2024 年上半年营收 650.44 亿元、归母净利润 16.25 亿元，实现扭亏为盈，ROE 增加，销售费用大幅增长。 随着阿维塔、赛力斯等车企入股，华为控股的引望作为 Tier1 的探索将进入新阶段。