【ITBEAR】近期，中国资本市场经历了一轮显著的上涨行情。在政策利好的推动下，货币、财政以及资本市场的积极信号不断释放，A股和港股市场均出现了强势反弹。上证指数涨幅超过20%，恒生科技指数、国企指数和恒生指数也分别实现了显著增长。
本轮行情的导火索在于政策超预期的发布时点与力度，先货币后财政的政策组合拳为市场注入了信心。华夏基金指出，这一轮行情的背景是无风险利率的快速下降和内外风险偏好的共同提升。
投资机会方面，当前估值修复至中枢水平，而流动性与企业盈利均处于上行周期。市场分析认为，应聚焦两条主线：一是地产、消费、科技等顺周期板块；二是PB破净股，尤其是政策催化时可能成为具备持续力的主线。
在成交量与换手率双升的背景下，以券商为代表的多元金融板块也展现出了高爆发性。对于投资者而言，随着投资情绪的高涨，节后市场仍处于做多区间，但市场难免会出现分化。
当前时点布局投资需兼顾成长与宽基指数。成长风格在历史表现中持续领先的概率较大，而宽基指数则能提供更广泛的市场覆盖。在智能化大趋势下，包括AI消费电子、智能驾驶、智能机器人等领域在内的新质生产力方向，以及新能源领域产能供求关系逐渐改善的领域，均被视为具有投资机会。
然而，资金在从冲动回归理性后，将更加聚焦基本面情况。目前科技板块景气度占优，有望凝聚资金共识。
