英国高频交易巨头XTX：10年崛起，缴税最多，AI芯片买到手软？

在伦敦的外汇领域，XTX Markets以其惊人的崛起速度和业务规模独树一帜。这家高频交易公司的创始人Alex Gerko，一位俄罗斯出生的数学家，不到十年间便坐拥110亿美元财富，成为英国头号纳税人。他的成功故事不仅关乎个人奋斗，更反映了金融市场自2008年金融危机以来的深刻变革。

XTX Markets的具体交易策略依然保密，但其业务规模不容小觑。公司每天处理价值2500亿美元的交易，从外汇、债券、股票、商品和加密货币市场赚取微薄利润。Gerko将自己的成功归因于金融市场结构的转变，特别是自营交易从大银行向高频交易公司的转移。

业内人士对Gerko的评价极高，认为他所做的是“下一代”的交易模式。Paul Rowady，交易咨询公司Alphacution Research Conservatory的创始人，称赞Gerko的工作是“另一个水平层级的东西”。

Gerko的职业生涯始于莫斯科国立大学，获得数学博士学位后，他选择前往伦敦，加入德意志银行，并在之后转投GSA Capital。在这家量化对冲基金，他建立了外汇交易部门，并逐渐涉足其他资产类别。2015年，他从GSA招募了一小群交易员和一些资金，成立了XTX，这家公司以线性回归中使用的数学公式命名。

XTX的早期增长主要得益于货币交易，尤其是在场外交易市场。在这个传统上由伦敦金融城的投资银行交易柜台主导的市场中，XTX凭借其关系网和技术实力迅速崛起。德意志银行前全球外汇主管Zar Amrolia成为XTX成立时的联席首席执行官，他的关系网为XTX提供了宝贵的市场入口。

XTX的崛起并非孤立现象。新兴交易公司如Citadel Securities、Susquehanna International、DRW等，利用金融市场的电子化，从那些灵活性较低、监管更严格的银行巨头手中夺取市场份额，重塑了华尔街（伦敦）的交易格局。一系列监管要求，如美国证监会颁布的《全国市场体系监管规则》和《多德—弗兰克法案》的沃尔克规则，无意中助推了这一趋势的形成。

与传统高频交易公司不同，XTX优先使用大量市场数据和人工智能来构建交易模型，并反对所谓的“破坏性速度竞赛”。Gerko认为，让市场变得高效的最佳方式是让最聪明的人得到公平的机会，而不是被速度垄断。

XTX的研究由冰岛的一台超级计算机处理，这台计算机可以存储400PB的数据。XTX还在芬兰建设自己的大型数据中心。其量化研究人员使用机器学习扫描数万亿的市场数据点，以建立统计模型，为投资者定价不同资产。

为实现这一目标，XTX已斥资超过1.5亿英镑购买25000个英伟达GPU芯片，成为英伟达最大的企业客户之一。这种对计算能力的投入使得XTX在量化交易领域独树一帜。

Gerko的策略已经获得极大的成功。XTX目前是英国最赚钱的私营公司之一，而Gerko也成为英国最富有的人之一。他的财富主要用于支持人工智能和数学领域的研究，而不是用于奢华生活。