在国产大语言模型的激烈竞争中，一个以“豆包”为领头羊的新格局正在逐渐成形。自2025年初以来，抖音平台上的豆包概念持续升温，延续了其自2024年9月24日以来的强劲势头，到年底累计涨幅高达70%。
豆包大模型的崛起是这一趋势的主要推动力。自2023年在字节跳动内部推出以来，豆包大模型经历了多次迭代，不仅在国内市场中脱颖而出，还与国际知名人工智能公司OpenAI的同类产品相媲美。据相关研究显示，豆包大模型的出现推动了人工智能终端的发展，使其进入了消费者应用阶段，有望在AI终端产业链中扮演更为关键的角色。
豆包大模型的进化速度惊人。最初，它主要用于字节跳动内部业务的创新迭代，如抖音和头条等日活跃用户数量庞大的产品。2024年5月，字节跳动在火山引擎FORCE原动力大会上正式发布了豆包大模型及其产品矩阵，包括通用模型、角色扮演模型、语音合成模型等多个版本。当时，豆包大模型已具备日均处理1200亿tokens文本和生成3000张图片的能力。
随后，豆包大模型在多个评测中表现出色。在2024年6月智源研究院旗下的Flageval大模型评测平台上，豆包大模型在闭源大模型的“客观评测”中仅次于GPT-4，排名第二，成为得分最高的国产大模型。此后，豆包大模型的技术升级步伐加快，陆续支持了实时语音通话、视频生成和视觉理解等功能。
到2024年底，豆包大模型已经发布了多项重磅产品，包括Doubao-pro、Seed-TTS、视频生成模型和视觉理解模型等。这些产品在语言能力、多模态理解与生成、模型推理和代码生成等方面均有所提升，市场口碑也持续攀升。在2024年11月的全球大模型月活跃排行榜上，豆包大模型的月活跃用户数达到5998万，仅次于OpenAI的ChatGPT，位列全球第二、国内第一。
豆包大模型的快速崛起也带动了抖音豆包概念的火爆。据统计，抖音豆包概念指数在2024年上涨了18.72%，年化收益率达到19.4%。在“9·24”行情至2024年底期间，豆包概念指数涨幅更是高达70.43%，年化收益率更是惊人地达到了653.54%。在480个产业主题类概念中，抖音豆包概念的年涨幅和区间涨幅均名列前茅。
从豆包概念股的表现来看，76只概念股在“9·24”行情之后至2024年底期间，除了ST凯文下跌外，其他个股均实现收涨，其中11只个股股价翻倍。这些翻倍股中，有多家公司获得了机构的密集调研，包括海天瑞声、易点天下等。
海天瑞声是抖音豆包概念股中最受机构关注的个股之一，为字节跳动提供各类数据产品或服务。虽然公司并未直接确认相关数据是否用于豆包，但其数据服务能力的迭代升级与AI市场的快速发展密切相关。易点天下作为智能营销服务商，也是字节跳动的重要客户之一，近期虽在机构调研中少有提及字节跳动，但其业绩和增长表现同样亮眼。
从基金持仓情况来看，在2024年第三季度末，基金对润泽科技、易点天下等豆包概念翻倍股进行了加仓。这些公司的业绩和增长表现均较为出色，为投资者带来了可观的回报。
