在近期的一次电视剧制作产业大会上，爱奇艺CEO龚宇对短剧行业的某些现象表达了强烈的不满，特别是针对某些平台利用微短剧行业的支配地位，实施排他性协议的行为进行了炮轰。
龚宇的矛头直指当前最热门的短剧平台——红果短剧，这一举动引发了业界的广泛关注。据了解，红果短剧作为字节跳动旗下的产品，近年来迅速崛起，用户量激增，给传统长视频平台带来了巨大的压力。
爱奇艺的年报或许揭示了龚宇“开炮”的背后原因。2024年，爱奇艺的营收和净利润均出现了下滑，会员服务收入和广告收入也双双减少。内容创作不足，缺乏像《狂飙》这样的爆款大剧，被认为是业绩下滑的主要原因之一。与此同时，短剧市场却呈现出蓬勃发展的态势，红果短剧的MAU（月活跃用户）已经突破1.58亿，与长视频平台的此消彼长之势愈发明显。
爱奇艺面临的困境不仅仅在于业绩下滑，更在于长视频商业化模式的两难选择。从爱奇艺近年的年报中可以看出，这家以自制剧见长的平台，一直饱受成本问题的困扰。尽管通过成本控制实现了由亏转盈，但这也牺牲了增长空间。每当爱奇艺大幅削减成本时，营收往往会随之下滑，形成了一个难以打破的恶性循环。
内容成本在爱奇艺的总成本中占比高达70%以上，要大幅降低成本，势必要削减内容投入，但这又会导致营收下滑的压力。因此，爱奇艺在降本和营收之间难以找到平衡点。腾讯视频、优酷等长视频平台也面临着类似的问题，长剧商业模式过于依赖制作成本投入，用户只对内容有忠诚度，平台无法产出更多好剧，用户付费意愿就会下降，平台内容投入的边际收益也会降低。
短剧的兴起给爱奇艺带来了新的挑战和机遇。红果短剧的爆发表明，短剧是一个结构性的增长机会，是当下内容红海时代的“增长之神”。对于爱奇艺来说，请“神”还是“送神”，成为了一个根本问题。尽管爱奇艺对长剧依然寄予厚望，但财务数据上的表现并不尽如人意。爆款剧未能如期拉动增长，四季度财务数据依然拉胯，短剧平台的影响或许不可忽视。
龚宇对短剧开炮的原因或许在于，签署“排他协议”会让红果在短剧市场“一家独大”，限制其他平台短剧业务的成长上限。短剧内容的集中会进一步占据更多的总用户时长，分流长内容平台的流量池。短剧和长剧之间是“替代”关系而非“互补”关系，短内容比长内容更容易低成本做出爆款，动摇了长视频内容流量的根基。
对于广告主而言，短剧投放可能更有效果。与红果合作虽然能减少爱奇艺的投入资源，但也可能错过在短剧生态中重新定位自己的机会。长视频的商业模式并不好，这是被市场验证的。如果当初坚定地彻底转型定位短剧，或许会有更好的发展前景。毕竟短剧市场仍在高速增长，用户付费冲动更强，更容易变现。
爱奇艺当下的市值远低于其合理估值，这或许正是市场对其长视频业务风险的折价体现。长视频毕竟是个重投入、重运营的生意，当短剧爆火，长视频商业的风险可能会进一步兑现。对于爱奇艺来说，能否抓住短剧带来的结构性机会，调整业务比例，或许将决定其未来的市场表现。
尽管爱奇艺已经盈利，商业模式也不复杂，且有稳定的现金流，但长视频行业的竞争依然激烈。如何在短剧的冲击下保持竞争力，是爱奇艺需要深思的问题。短剧的兴起给长视频平台带来了新的考验，也带来了新的机遇。爱奇艺能否战胜这些考验，我们拭目以待。
不过，无论结果如何，长视频生意的价值最终将由市场给出更公允的答案。在这个内容为王的时代，只有不断创新、不断提升内容质量，才能在激烈的市场竞争中立于不败之地。
