近年来，由于经济呈现周期性起伏以及资本市场态度的变化，中国电子商务行业的融资条件正趋向严峻，行业内资金缩减的趋势日益显著，资本寒冬持续。在此背景下，4月10日，我国“一带一路”TOP10影响力社会智库——电子商务研究中心发布了《2024年度中国电子商务投融资数据报告》，这也是连续第七年发布该系列报告。
作者｜无痕
审稿｜云马
配图｜图库
PART1
2024年电商融资数仅102起 创近五年新低
将电子商务定义为以互联网为依托的所有实物、服务和虚拟商品的在线交易行为和业态，主要包括以大宗商品和工业品为主的产业电商，以消费品为主的数字零售、跨境电商，以在线外卖、在线旅游、在线租房、移动出行等为主的数字生活等。
2024年，资本市场对于电子商务领域的投资态度变得更为审慎和保守，电商各领域的资本投入有明显的缩减。《报告》数据显示，2024年全国电子商务共发生102起融资事件，创近五年新低，较去年同期148起下降30.41%；融资金额65.1亿元，同比去年同期289亿元下降77.47%。
2020年融资数457起，融资金额1005.2亿元；2021年融资数498起，融资金额1569.4亿元；2022年融资数282起，融资金额356.3亿元。
电子商务研究中心的数字生活分析师陈礼腾认为，随着融资难度的增加，电子商务市场正步入一个行业重组与深度变革的关键期。其中市场环境的紧缩对那些资金链紧张、业务模式模糊的企业构成了严峻考验，可能导致部分企业陷入经营困境，甚至被市场淘汰。
2024年，数字生活成为资本关注的热门领域。在102起融资中，数字生活融资42起，融资总额27.02亿元；数字零售26起，融资总额27.54亿元；产业电商17起，融资总额6.47亿元；跨境电商17起，融资总额4.08亿元。
2024年电子商务102起融资事件中，融资额排名前十的有：文远知行、花生好车、京淘淘、苏宁零售云、KKday、毫末智行、优信、优品美、得造科技、鲁班到家，前十总融资金额约40.7亿元，占整体融资金额的62.52%。
投资方上看，2024年投资电商的活跃投资方有红杉中国、行云集团、同程旅游、小米集团、小红书、美团、顺为资本、广汽集团、东升资本、木鸟民宿、中缔资本、国发基金、牧鲸资本、东岭资本、深蓝资本、凯达集团、中金资本、永升资本、泓诺创投等。
PART2
2024年数字零售26起融资约27.5亿元 同比增长25%
电子商务研究中心网络零售高级分析师莫岱青认为，数字零售狭义指通过网络渠道进行商品交易活动，包括实物商品交易及虚拟商品交易。广义上将数字零售定义为一种业态，包含平台、商家、品牌、用户、服务商等。按模式分，有C2C、B2C、C2M、B2B2C等；按品类分，有综合电商、垂直电商；按交易市场分，有进口跨境电商、出口跨境电商；新电商有会员制电商、直播电商、精品电商、小程序电商、数字藏品等。
《报告》显示，2024年数字零售融资26起，同比去年同期38起下降31.58%；融资总额约27.5亿元人民币，同比去年同期22亿元人民币增长25%。
莫岱青表示，2024年数字零售领域投融资事件数同比下降31.58%，但融资总额逆势增长25%，单笔融资均值从2023年约0.58亿元跃升至2024年1.06亿元（涨幅82.8%），反映资本加速向头部企业聚集，中小玩家融资难度加大，行业进入“强者恒强”阶段。
在整体融资事件收缩背景下，总额增长体现资本更倾向成熟期或已验证盈利模式的企业，对早期项目持审慎态度，风险偏好明显降低。
2024年数字零售融资方TOP10依次为：花生好车、京淘淘、苏宁零售云、优信、优品美、得造科技、快准车服、易科技、大捶文化、花语云仓。其余依次为：好物巴士、转换商城、鲨发互动、光印网络、优品兜科技、财神数藏、开花传媒、河南百梦达、小芒电商、小红书、维京管理咨询、爱租机、酒云网、彩虹星球、药兜网、百纳购物。
行业分布上，汽车电商融资金额10.88亿元（39.51%）排名第一，其次为综合电商9.4亿元（34.14%），排名第三的是电商服务商6.3亿元（22.87%）。
PART3
2024年数字生活42起融资27亿元 同比减少47.78%
电子商务研究中心数字生活分析师陈礼腾认为，传统生活服务电商是基于互联网为人们日常生活消费提供的服务，分为到店服务与到家服务两大类。数字化浪潮下，生活服务行业也经历着数字化的变革。生活服务电商升级为数字生活，具体包括餐饮外卖、旅游、交通出行、婚恋交友、房产、招聘、家装、医疗健康等各种服务消费的数字化。
2024年数字生活融资42起，同比去年同期48起下降12.5%；融资总额约27亿元人民币，同比去年同期51.7亿元人民币减少47.78%。
陈礼腾表示，2024年数字生活领域投融资活跃度与规模双降，融资事件数同比下降12.5%，金额缩水近半（47.78%），反映资本对赛道整体趋于谨慎，行业进入调整期。从规模到效率，单笔融资均值从2023年约1.08亿元降至2024年0.64亿元，降幅超40%，显示投资人更关注企业盈利能力和现金流健康度，烧钱扩张模式遇冷。头部企业融资能力仍存，但腰部以下项目融资难度陡增，市场呈现"冰火两重天"格局，行业加速出清中小玩家。
2024年数字生活融资方按融资额TOP10依次为：文远知行、KKday、毫末智行、小马智行、来思信息、飞牛出行、毫末智行、链车猫、汇养车、优电智能。其余依次为：招帮、惠选订房、安美雅居、瑞辛美誉、享梦游、寓见琼楼、麦淘亲子、知遇知寓、企来科技、订单来了、合知商、一键到家、璞寓更佳、尚景润美、冠惠生活、管家来了、装亿家、云上文旅、襄龙网络、厚厚文化、冠惠生活、来单啦、冰智科技、上海宜租乐、集食玩乐、选住云管家、浣洗、荧光到家、萌车网络、首汽约车。
行业分布上，移动出行融资金额15.93亿元（58.99%）排名第一，其次为在线旅游5.29亿元（19.59%），排名第三的是共享经济2.1亿元（7.77%）。
PART4
2024年跨境电商17起融资4.08亿元 同比减少97.46%
将跨境电商定义为：狭义指跨境零售电商，分属于不同关境的交易主体，借助互联网达成交易、支付结算，并通过跨境物流将商品送达消费者手中的交易过程，包括：9610、1210、1239等海关监管代码模式。广义定义为电子商务在进出口贸易及零售中的应用，包括：进出口跨境电商和相关建站、SAAS、供应链、物流、海外仓、支付、金融等服务商。
《报告》显示，2024年跨境电商融资17起，同比去年同期22起下降22.73%；融资总额约4.08亿元人民币，同比去年同期157.3亿元人民币减少97.46%。
2024跨境电商融资方按融资额TOP10依次为：EasyYa易芽、域呈关免国际、澳免跨境全球购、豆沙包、数美万物、卡谷电商、跨境魔方、绿森工业品、云哟电商、Stepin。其余依次为：东升跨境、趣佰全球、Starmerx星商、星秀科技、同舟互联、Qupital桥彼道、WOOK。
行业分布上，跨境电商服务商融资金额4.08亿元（100%）。
PART5
2024年产业电商17起融资约6.4亿元 同比下降89.42%
将产业电商定义为企业间在线化的方式进行信息撮合和交易的商业模式，是产业互联网的重要组成部分。包括提供大宗商品贸易服务的大宗电商，提供企业非生产性物料(MRO)及生产性资料(BOM)服务的工业品电商，提供消费品在线批发的批发电商，提供办公用品、商务服务等的企业采购电商，以及相关服务商等业态。
《报告》显示，2024年产业电商融资数17起，同比去年同期40起下降57.5%；融资总额约6.4元人民币，同比去年同期60.5亿元人民币下降89.42%。
2024年产业电商融资方按融资额TOP10依次为：鲁班到家、冻品在线、粮巴巴、住范儿、固睿捷、盘兴数智、豆呱科技、噫小拾、中垦美途、来活儿。其余依次为：粤淘淘商城、彩食鲜、海智在线、蚂蚁工场、便捷蜂、云辅材、鲜沐农场。
行业分布上，建材家装融资金额3.06亿元（47.34%）排名第一，其次为三农电商1.2亿元（18.53%），排名第三的是快消品B2B 1亿元（15.44%）。
