近期，随着《程序化交易管理实施细则》正式实施日期的临近，市场上流传出关于高频交易频率将大幅降低的传言。具体而言，有消息称高频交易频率将从每秒299次锐减至每秒30次，并且单日交易频次将被限制在2万次以内。
然而，这一传言很快遭到了业内人士的驳斥。一位量化私募领域的专业人士向记者明确表示，该消息纯属谣言，预计相关规则不会发生调整。截至报道发表，相关社交平台上的不实信息已被删除。
据悉，《程序化交易管理实施细则》将于7月7日正式生效，旨在规范程序化交易行业的发展，提升交易安全性，并维护证券市场的公平与秩序。受访者指出，尽管新规可能对高频交易策略造成较大冲击，但从长远来看，这将有助于构建一个更加公平、稳定的市场环境。
传言的源头可以追溯到7月1日，某位网络大V在社交平台上发布的一则消息。该消息声称，即将实施的新规将对量化交易进行限制，包括高频交易频率的大幅降低和单日交易频次的限制。这一消息迅速引起了业界的广泛关注。
去年7月，证监会曾表示将加快推出更多务实举措，以强化对程序化交易的监管，降低其消极影响，确保市场交易的公平性。今年4月，沪深北交易所联合发布了《程序化交易管理实施细则》，为程序化交易的规范发展提供了明确的指导。
尚艺投资总经理王峥认为，《实施细则》标志着国内量化监管进入了精细化阶段，对策略的合规性提出了更高要求。新规的核心在于“分级监管+行为约束+透明度提升”，并明确了高频交易的认定与成本提升，这将直接针对依赖速度的交易策略，推动行业降低交易频率。
王峥还指出，新规更加强调市场的公平性，沪深股通投资者与内资将执行统一规定，限制高频交易流动性占比，引导资金流向蓝筹股，从而避免小盘股的过度波动。他预计，新规的实施将对高频策略造成较大冲击，但由于其公司主要采用中低频策略，因此直接影响相对较小。
量化私募策略在市场上一直存在争议，尤其是在市场震荡下行时。融智投资FOF基金经理李春瑜表示，量化私募对市场交易具有双重影响。一方面，它通过增加市场流动性、提高定价精度和平抑整体波动，促进了市场的机构化进程。另一方面，同质化策略可能在市场异常时放大短期波动，引发连锁性抛售，并加剧散户投资者的竞争劣势。
王峥认为，量化私募对市场的影响需要辩证看待。从积极角度看，量化策略尤其是高频交易通过持续报价和快速成交，为市场提供了流动性支持，有助于平抑价格波动。然而，高频交易的瞬时撤单率过高可能消耗市场流动性，同质化策略也可能导致集中交易加剧波动。
今年以来，A股市场震荡加剧，而量化私募整体保持了较好的收益。数据显示，截至上半年末，有业绩记录的股票量化多头产品平均收益为15.51%，其中超过九成产品实现正收益。一位量化私募人士表示，上半年的市场行情非常适合量化策略，日均成交额维持在万亿级别，个股波动率提升，为量化策略创造了丰富的机会。
