美国量化交易巨头简街集团近期在印度市场遭遇了前所未有的监管重锤。印度证券交易委员会（SEBI）发布的一项临时命令，指责简街集团涉嫌市场操纵，并据此对其下达了临时市场禁入令，同时决定没收该集团约484亿印度卢比（折合人民币约40亿元）的非法所得。
根据印度监管机构的披露，简街集团在2023年1月至2025年3月期间，通过印度衍生品及现货市场交易累计获利约3650亿印度卢比（折合人民币约306亿元）。印度证券交易委员会在其长达105页的临时禁令中，详细阐述了简街集团被指控的操纵市场手法。
事件的起因可以追溯到简街集团于2024年提起的一场诉讼。该集团指控其前交易员跳槽至Millennium Management后，窃取并使用了公司针对印度期权市场开发的独特交易策略。这一诉讼案的细节曝光后，引起了印度监管机构的注意，并促使他们展开深入调查。
印度监管机构的指控指出，简街集团在每个周的指数期权到期日，会动用大量资金影响期货和现货市场的价格走势，尤其是在成交量相对较低的时段。通过误导大量散户投资者进场交易，简街集团得以在流动性更高的指数期权市场中建立更大规模的获利仓位。
据知情人士透露，印度监管机构曾在今年1月向简街集团发出警告，要求其避免此类交易行为。然而，调查结果显示，简街集团直到5月份仍在继续使用这一策略。
对于印度证券交易委员会的指控，简街集团表示异议，并承诺将继续与监管机构保持沟通。该集团在声明中强调，他们致力于在全球各地合规经营，并表示被指控的交易行为旨在管理其期权敞口风险。
印度证券交易委员会在禁令中详细描述了简街集团的操纵手法。例如，在2024年1月17日这一天，简街集团通过大量买入银行股指数成份股推高指数，然后通过期权做空获取巨额利润，单日获利高达8600万美元，这也是该集团在印度市场最赚钱的一天。数据显示，当天简街集团的净交易价值约5.11亿美元，占整个市场交易价值的15%至25%。
印度监管机构的调查指出，简街集团在实施操纵行为时，通常分为三个阶段：首先是建仓阶段，大量买入BANKNIFTY成份股推高指数；其次是套利阶段，利用推高的股价卖出看涨期权并买入看跌期权；最后是获利阶段，通过平仓和抛售期货和股票多头头寸实现盈利。
印度证券交易委员会认定，简街集团的行为构成了“故意的、精心策划的恶意计划和手段来操纵现金和期货市场，进而操纵BANKNIFTY指数水平，诱使小投资者以不利和误导性价格进行交易”。
印度市场的散户投资热潮近年来推动了衍生品交易量的激增，吸引了包括简街集团在内的众多全球顶级投资机构涌入。然而，随着外国基金和本土自营公司在期货与期权交易中累计实现巨额利润的同时，印度散户投资者却蒙受了重大损失。数据显示，在截至2024年3月的3年内，印度散户投资者在期货与期权交易中亏损高达210亿美元。
