近日，山东山大电力技术股份有限公司（以下简称“山大电力”）宣布其首次公开发行人民币普通股（A股）的申请已通过深圳证券交易所（深交所）上市审核委员会的审议，并获得了中国证券监督管理委员会（中国证监会）的注册批准（证监许可〔2025〕1082号）。此次发行旨在于创业板上市，标志着山大电力在资本市场的新征程。
据悉，山大电力与保荐人兴业证券股份有限公司（以下简称“兴业证券”）共同确定，本次将发行4,072.00万股新股，占发行后公司总股本的25.00%。所有股份均为公开发行新股，不涉及现有股东的公开发售。发行价格定为每股14.66元，对应山大电力2024年扣非前后孰低的归属于母公司股东的净利润摊薄后市盈率为19.57倍，低于行业平均水平和同行业可比公司的市盈率。
然而，发行人和保荐人提醒投资者，尽管发行价格相对较低，但仍存在未来股价下跌的风险。他们呼吁投资者审慎研判发行定价的合理性，并理性做出投资决策。
本次发行严格遵循中国证监会及深交所的相关规定，包括《证券发行与承销管理办法》、《首次公开发行股票注册管理办法》等。发行将采用战略配售、网下询价配售和网上定价发行相结合的方式，确保发行过程的公平、公正和公开。
在初步询价阶段，发行人和保荐人根据规定的剔除规则，剔除了部分不符合要求的投资者报价，最终确定了发行价格。网下发行不再进行累计投标询价，投资者需在2025年7月14日（T日）进行网上和网下申购，无需提前缴付申购资金。
值得注意的是，本次发行价格不仅低于行业平均水平，也低于同行业可比公司的市盈率。发行人山大电力在技术研发、专业人才、产品与市场、服务以及企业文化和管理团队等方面具备显著优势，为其未来的发展奠定了坚实基础。
发行人和保荐人还提醒投资者关注网下投资者报价与发行价格之间的差异，以及股票上市后可能跌破发行价的风险。他们强调，新股投资存在较大市场风险，投资者应充分了解相关风险，并审慎参与。
本次发行预计募集资金总额为59,695.52万元，扣除发行费用后，预计募集资金净额约为52,844.99万元。募集资金将用于支持公司的业务发展和技术创新，进一步提升公司的市场竞争力和盈利能力。
关于股票流通限制，网上发行的股票自上市之日起即可流通，而网下发行的部分股票将采用比例限售方式，限售期限为6个月。战略配售方面，山大电力员工资管计划的投资者获配股票的限售期为12个月。
最后，发行人和保荐人再次提醒投资者，务必认真阅读《招股意向书》全文，特别是其中的“重大事项提示”及“风险因素”章节，充分了解发行人的各项风险因素，并审慎做出投资决策。
