近日，稀土市场的动态引起了广泛关注。两大稀土巨头——北方稀土与包钢股份，于7月10日晚间相继宣布提高稀土精矿的关联交易价格。这一消息迅速在资本市场发酵，推动稀土概念股在7月11日大幅上扬。
具体来看，中色股份、北方稀土、盛和资源三只股票强势涨停，中国稀土的涨幅也超过了9%。与此同时，涵盖有色金属行业龙头的有色龙头ETF（代码：159876）的场内价格一度飙升超过3.1%，最终收盘时涨幅仍高达2.51%，并创下了年内新高。
从更长时间维度来看，有色龙头ETF自今年4月8日以来的表现同样亮眼。截至7月10日，该ETF的累计涨幅达到了19.14%，远超同期沪指13.34%和沪深300指数11.72%的涨幅。
两大稀土巨头的提价公告显示，2025年第三季度稀土精矿的关联交易价格将调整为不含税19109元/吨（干量，REO=50%），相比二季度上涨了1.5%。这是自2024年四季度以来，稀土精矿日常关联交易价格连续第四个季度环比上涨。
北方稀土在7月9日发布的业绩预增公告也进一步提振了市场情绪。公司预计2025年上半年实现归母净利润9亿元至9.6亿元，同比大幅增长1882.54%至2014.71%；扣非净利润也预计达到8.8亿元到9.4亿元，同比增幅更是高达5538.33%至5922.76%。
针对稀土市场的这一系列积极变化，国泰海通证券指出，随着国内出口许可证的逐步下发，国外稀土价格的上涨趋势有望传导至国内。这将推动稀土价格中枢上移，进而为国内稀土及磁材企业带来业绩和估值的双重提升。该机构建议优选资源和磁材端的龙头企业进行投资。
华泰证券则强调了稀土作为战略性资源的重要性。在全球科技竞争日益激烈的背景下，稀土在电子、半导体等高端制造业中的应用不可或缺。因此，该机构预计稀土板块未来将获得更多的政策支持和市场机遇，具有广阔的发展前景。
从估值角度来看，截至6月底，中证有色金属指数的市净率为2.24，处于上市以来34.45%分位点的较低位置。这一估值水平意味着有色金属行业的配置性价比相对较高。
从行业构成来看，截至6月底，有色龙头ETF及其联接基金跟踪的中证有色金属指数中，铜、黄金、铝、稀土、锂等行业的权重占比相对均衡。这种多元化的行业配置有助于分散投资风险，适合作为投资组合的一部分进行配置。
然而，投资者也需要注意到，基金投资存在风险。尽管有色龙头ETF过去的表现亮眼，但其未来表现并不确定。因此，投资者在做出投资决策时应谨慎考虑自身的风险承受能力和投资目标。
