近期，中国股市展现出积极态势，继沪指成功站稳3500点大关后，沪深两市在本周交易中呈现出震荡上扬的走势。尤其值得注意的是，CPO（共封装光学）概念股在这一波行情中异军突起，引领市场风向。
通信板块在开盘阶段便显示出强劲的增长动力，其中，包含大量光模块成分的通信ETF（交易型开放式指数基金，代码515880）在开盘时即飙升超过5%。该ETF在交易日内成交额接近1.35亿元，显示出市场的高度关注和活跃交易。持仓股方面，新易盛股价逼近20%的涨停板，中际旭创和天孚通信的涨幅也接近10%，成为市场焦点。
业绩层面，新易盛发布的上半年业绩预告显示，公司预计实现归母净利润在37亿元至42亿元之间，同比增长幅度高达328%至385%，这一业绩爆发式增长为市场注入了强劲信心。分析机构华龙证券指出，高速光模块需求的提升有望推动整个行业的盈利能力迈上新台阶。随着大型人工智能模型的兴起和生成式AI应用的普及，人工智能服务器市场规模持续扩大，进而带动高速光模块需求的快速增长。
根据行业权威机构Lightcounting的预测，到2025年，800G以太网光模块的市场规模将超过400G光模块。而随着高速光模块技术的快速导入和应用，预计到2029年，800G和1.6T光模块的整体市场规模将达到惊人的160亿美元。中国光模块厂商在全球市场的占有率近年来持续攀升，最新发布的2024年全球光模块TOP10榜单显示，中国厂商占据了榜单中的七席，显示出强大的竞争力和市场地位。
针对下半年的市场前景，银河证券持乐观态度。该机构认为，当前时点正处于AI预期的底部区域，随着AI算力产业链的逐步复苏，预计将带来新一轮的投资机遇。具体来看，算力AI产业链的边际改善、卫星互联网与量子科技的蓬勃发展等因素，将推动运营商、光通信、卫星互联网及量子科技等子板块的表现。
作为紧密跟踪通信设备指数的ETF产品，通信ETF（515880）从A股市场中精选涉及通信设备制造、通信技术服务等业务的上市公司作为指数样本，全面反映通信设备行业相关上市公司的整体表现。该ETF在同类产品中流动性良好，且其标的指数中光模块权重占比接近30%，因此在当前AI浪潮下受益匪浅。
从历史数据来看，通信ETF（515880）跟踪的通信设备指数自2025年1月2日以来，累计涨幅达到13.5%，这一表现优于同期的800通信和5G通信指数，显示出其卓越的业绩。对于感兴趣的投资者而言，可以考虑在低位分批配置通信ETF（515880），以平滑投资风险。而对于尚未持有股票的投资者，可以关注通信ETF联接基金（联接A：007817；联接C：007818），作为参与市场的另一种选择。
需要注意的是，本文提及的个股仅供参考分析，不构成任何投资建议。指数和基金的短期涨跌幅及历史表现仅供分析参考，并不能预示未来表现。市场观点可能随市场环境变化而调整，不构成任何投资建议或承诺。投资者在做出投资决策时，请务必选择与自身风险承受能力相匹配的产品。基金投资有风险，决策需谨慎。
