近期，随着英伟达H20在中国销售的解禁消息传出，通信板块在早盘交易中迎来了新一轮的上涨趋势。其中，光模块含量接近三成的通信ETF（代码515880）表现尤为亮眼，涨幅超过了2%。
随着A股市场半年报披露期的临近，北美算力产业链上的部分个股也于昨日集中发布了业绩预告。其中，光模块板块和PCB板块的领军企业，在第二季度均展现出了强劲的业绩表现。部分代表性企业的上半年归母净利润，同比实现了数倍的增长。结合此前企业的扩产动作，算力市场的繁荣景象不言而喻。
从英伟达和北美云厂产业链的动态来看，A股市场中，光模块、PCB、ODM等环节在北美算力产业链中占据了较大的优势。根据我们的跟踪和已发布的公告，这些环节中的领军企业，在业绩层面均实现了显著的增长。
7月15日，英伟达在其官方网站上宣布，将恢复H20在中国的销售，并同时推出了面向中国市场的全新且完全兼容的GPU。在此前的一季度法说会上，英伟达曾表示，H20的禁令措施可能会使其在第二财务季度计提高达80亿美金的损失。如今，随着禁令的解除，这笔潜在的订单无疑将成为一块诱人的大蛋糕。
通信ETF（代码515880）作为AI行情的代表性产品，其跟踪的通信设备指数涵盖了A股市场中涉及通信设备制造、通信技术服务等业务的上市公司。该ETF在同类产品中流动性良好，且光模块占比较高。加上服务器和运营商的占比，AI直接相关的成分占比已接近六成。
需要注意的是，本文提及的个股仅供参考，不构成任何投资建议。指数和基金的短期涨跌幅及历史表现仅供分析参考，并不能预示未来的市场表现。市场观点可能会随着市场环境的变化而发生变化，因此不构成任何投资建议或承诺。投资者在购买相关基金产品时，请务必选择与自身风险等级相匹配的产品。基金投资有风险，决策需谨慎。
