近期，A股市场中的建材与工程机械板块迎来了显著上涨，这一波行情的触发点在于雅鲁藏布江水电工程的正式启动。7月21日，随着该工程开工消息的广泛传播，建材ETF（代码159745）迅速涨停，吸引了大量资金的净流入。根据Wind数据统计，该ETF在当日收盘时申购量达到了7亿份，而依据IOPV数据估算，其规模已突破11亿元大关，稳居同类ETF之首。
7月19日，雅鲁藏布江下游水电工程在西藏自治区林芝市正式拉开建设序幕。该工程采取创新性的截弯取直、隧洞引水方式，规划建造5座梯级电站，总投资额高达1.2万亿元，是目前全球范围内规划的最大水电站项目，规模之宏大，堪称“超级工程”，与数个三峡工程相提并论。这一超级工程不仅将带动庞大的工程建设需求，还将显著提振建材及民爆等相关行业的市场前景。
中信证券基于新华网的数据分析指出，三峡水电站的总投资约为2039亿元，装机容量达2250万千瓦。而雅鲁藏布江下游水电工程预计在各环节的需求量上，将达到三峡水电站的4至5倍，预示着其将产生更为深远的影响。
建材ETF（代码159745）紧密跟踪中证全指建筑材料指数，涵盖了水泥、玻璃、消费建材等多个细分领域，因此有望直接从雅鲁藏布江水电工程中获益。该ETF的优异表现，吸引了众多投资者的目光。
工业和信息化部近期透露的信息也为建材行业带来了另一重利好。该部门负责人表示，建材等十大行业的稳增长工作方案即将出炉，旨在通过结构调整、优化供给、淘汰落后产能等措施，推动行业高质量发展。未来，随着供给约束的逐步显现，相关板块的盈利中枢有望得到提升。
与此同时，中央城市工作会议的召开也为建材行业带来了新的发展机遇。会议指出，我国城镇化已进入稳定发展阶段，城市发展重心已从大规模增量扩张转向存量提质增效。以城市更新为关键抓手，推进城中村改造、危旧房改造及老旧管线升级等工程，将有效拉动管材、防水、涂料等消费建材的市场需求。
在供给端，中国水泥协会近期发布的指导意见强调，将进一步推动水泥行业“反内卷”“稳增长”的高质量发展工作，加速淘汰落后产能，优化行业供给结构。供需两端的共同拉动，为建材企业的估值修复提供了有力支撑，也为建材ETF（代码159745）的布局提供了良好机遇。
值得注意的是，基金投资需谨慎。建材ETF作为较高风险和收益的证券投资基金品种，其预期收益及风险水平均高于混合型基金、债券型基金和货币市场基金。投资者在关注相关基金产品时，应充分了解投资者适当性管理相关规定，并根据自身风险承受能力做出合理选择。基金有风险，投资需谨慎。
