近期，科技股市场迎来了一波调整，特别是在光模块领域，相关股票普遍走低。在创业板中，那些与“光”技术密切相关的人工智能企业，尽管开盘时一度走高，但很快便出现了回落。数据显示，太辰光股价跌幅超过8%，长芯博创紧随其后，下跌超过7%，而联特科技、天孚通信、锐捷网络、新易盛等企业的股价也均下跌超过3%。
在热门ETF方面，创业板人工智能ETF（代码159363），作为同类ETF中规模最大、流动性最好的产品之一，其场内价格也出现了1%的下跌。尽管价格有所回调，但该ETF的实时成交额却达到了1.37亿元，显示出投资者对其的兴趣并未减弱。值得注意的是，在价格下跌之际，该ETF还获得了约1亿份的净申购。
对于未来的市场走势，业内普遍认为，以光模块为代表的算力产业链将迎来业绩和估值的双重提升。西部证券指出，多家算力企业的业绩预告显示，国内外AI算力需求持续高涨，细分领域的龙头企业业绩兑现率较高。在AI商业化应用的探索过程中，算力资源仍然是制约AI创新的关键因素，而大厂自研的ASIC芯片则成为算力芯片供给的重要补充。整体来看，AI基础设施的计算、存储和网络系统创新是确定的趋势，算力投资和升级也将成为主旋律。
从估值角度看，国盛证券认为，A股算力产业链是稀缺的真成长板块。随着AI商业化的不断推进，算力产业趋势有望成为云计算黄金十年的升级版。在A股AI主线中，优秀企业的估值体系有望向成长股切换。海外算力市场的复苏趋势已经较为明显，因此，算力产业链相关企业，如光模块行业龙头、光器件等，都值得关注。
中信证券的研究报告则进一步指出，英伟达恢复H20销售的消息，以及下一代系统级算力的快速发展，为国内AI产业链的发展注入了更多信心。同时，KimiK2、Grok4等模型的持续进展，以及ChatGPT Agent引领的应用创新，都预示着下一代模型应用的广阔前景。政策端的支持也有望加大，进一步促进AI产业链的繁荣。在多重因素的共同作用下，AI产业链有望持续加速发展，迎来新的投资机遇。
对于投资者而言，把握AI算力核心机会至关重要。在此背景下，创业板人工智能ETF华宝（代码159363）及其场外联接基金（A类023407、C类023408）成为了关注的焦点。该ETF的标的指数超六成仓位布局算力基础设施，逾三成仓位兼顾AI应用，能够高效地捕捉AI主题行情。其成份股以“光模块”龙头为先锋，全面覆盖了算力硬件、IDC算力租赁、AI+应用等热门AI赛道，为投资者提供了丰富的投资选择。
需要注意的是，创业板人工智能ETF华宝被动跟踪创业板人工智能指数，该指数的历史表现并不预示其未来走势。文中提及的个股仅作为示例展示，并不构成任何投资建议。基金管理人评估的本基金风险等级为R4-中高风险，适宜积极型及以上的投资者。在做出投资决策前，请务必充分了解基金的风险收益特征和投资策略，并根据自身的风险承受能力和投资目标做出合理的选择。基金投资有风险，需谨慎对待。
