近期，随着上证指数成功突破3600点大关，国内A股市场呈现出小牛稳步前行的态势，权益投资基金的收益也随之水涨船高。其中，以机器人和创新药为主题的投资尤为引人注目。
在众多基金中，永赢先进制造智选混合发起A/C凭借其在机器人产业链上的精准布局，成为了市场关注的焦点。尽管该基金年初以来的涨幅为53.88%，看似并不突出，但近一年的净值增长率却高达155.96%，在两市近2万只开放式基金中独占鳌头。
永赢先进制造智选混合发起A/C成立于2023年5月，初始份额仅为0.105亿份。基金经理张璐在接手时，从业经验尚浅，名气也不大。然而，自2024年四季度起，该基金重仓布局机器人产业链，成功踏上人工智能的风口，从而实现了业绩的飞跃。其资产规模也随之急剧增长，从2024年三季度末的0.41亿元，仅用半年时间就攀升至2025年一季度的30.31亿元。同期，永赢先进制造智选混合发起C的规模也从3.13亿元飙升至84.77亿元，今年中报更是增加至108.69亿元。
作为一只市场热门基金，永赢先进制造智选混合发起A/C在取得辉煌业绩的同时，也展现出了一些显著的特征和风险。首先，该基金采取了重仓押注的策略，锚定“人形机器人量产元年”，极致聚焦机器人赛道。其前十大重仓股占比在2024年末达到了56.57%，深度绑定了减速器、传感器、电机等核心环节的企业。这种策略的目的在于追求超额收益，而事实上，该基金也确实取得了显著的收益。
然而，重仓押注也带来了高波动和高回撤的风险。该基金自成立以来，最大回撤超过了44%，单季度最大回撤也达到了27.23%。该基金的换手率也极高，2024年的换手率达到了719.55%，频繁调仓可能进一步放大了交易风险。
尽管面临这些风险，但机器人行业的前景仍然被看好。2025年被视为机器人量产元年，虽然技术路线和成本控制能力尚未成熟，企业业绩兑现能力也存在不确定性，但行业长期发展的潜力巨大。然而，随着行业的快速发展，个股分化也将加剧，波动可能上升。部分同质化竞争环节可能面临价格通缩的风险。
那么，对于这样一只热门且高风险的基金，投资者是否应该跟投呢？业内人士认为，这主要取决于投资者的风险承受能力和投资理念。对于高风险承受者、产业趋势信仰者或配置型需求的投资者来说，跟投可能是一个不错的选择。但对于稳健型投资者、行业认知薄弱者或全仓押注者来说，则需要谨慎考虑。
对于那些既想参与机器人行业的投资，又担心高风险的投资者来说，严控仓位上限，采用周/月定投的方式分散入场时点，或许是一种相对稳妥的策略。有基金经理建议，定投是参与高波动板块的更优选择。同时，投资者也需要注意，在行业催化密集期，该基金可能快速冲高，届时应及时锁定部分收益，以降低风险。
