近期，市场传言国内量化投资界的佼佼者——幻方量化的管理规模已大幅下滑，从昔日的千亿级缩水至当前的较低水平。这一消息引起了业界的广泛关注。
据相关报道，有记者就规模变动一事联系了幻方量化的市场部。一位工作人员透露，目前公司的管理规模超过200亿元。对于规模下降的原因，该工作人员表示这属于正常的市场波动。
多位量化私募领域的资深专家指出，量化私募基金的管理规模通常包含自营和资管两部分。资管部分又可细分为直销和代销，因此“200多亿元的规模”这一数据需要具体看其统计口径。一些北京的量化私募从业者进一步分析，这一数字可能仅代表资管部分的规模，并未包含幻方量化的自营资金。
上海某量化私募基金负责人透露，幻方量化此前已主动封盘，不再接纳新的外来资金。因此，其资管部分规模的自然下滑是预料之中的现象。该负责人还强调，幻方量化一直以来的自营路线意味着，如果算上公司的自营资金，其整体管理规模并不小。
作为国内量化投资领域的头部机构之一，幻方量化自2015年成立以来，迅速崛起。旗下拥有两家百亿级量化私募平台，分别是浙江九章资产和宁波幻方量化。然而，2021年，幻方量化曾因业绩波动而暂停募集，并在当年年底发布致投资者的公开信，坦诚业绩回撤达到历史最大值，对此深感愧疚。
幻方量化在公开信中分析了业绩波动的原因，一方面是由于长周期持股波动，特别是AI投资决策在买卖时点的把握上不够精准，导致在市场风格剧烈切换时，AI倾向于冒更大风险以博取更多收益，从而进一步加大了回撤。另一方面，量化资管行业的快速扩张导致策略同质化严重，增加了整体操作的难度。
此后，幻方量化开始逐步降低其资金管理规模。2024年10月，公司向投资者发布公告，计划逐步将对冲产品的投资仓位降低至零。这一系列举措反映了幻方量化在应对市场变化时的灵活性和策略调整能力。
与此同时，与幻方量化密切相关的DeepSeek近期也成为市场关注的焦点。DeepSeek是一家依靠幻方量化利润支撑的AI研究机构，从未接受过外部融资。其创始人梁文锋曾表示，幻方作为出资人之一，拥有充足的研发预算，并每年提供数亿元的捐款预算。然而，近期市场传言DeepSeek或将首次考虑外部融资，吸引了阿里、中投公司、全国社保基金等潜在投资者的关注。尽管这些传言迅速被DeepSeek和阿里相关人士辟谣，但仍引发了业界对DeepSeek未来发展方向的猜测。
幻方量化一直以来坚持将营收的大部分投入人工智能领域，致力于建设领先的AI硬件基础设施，进行大规模研究，探索人类未知的奥秘。梁文锋在对外发声中也明确表示，短期内没有融资计划，当前面临的主要问题并非资金短缺，而是高端芯片的供应问题。
