港股算力板块近日迎来一波显著上涨，多只相关个股表现抢眼，引发市场广泛关注。
其中，金山云(03896.HK)的股价飙升超过16%，成为领涨的明星股之一。与此同时，万国数据-SW(09698.HK)也紧随其后，涨幅接近12%。阿里巴巴-W(09988.HK)等其他算力相关个股同样不甘示弱，纷纷录得6%以上的涨幅。
这一波上涨行情的背后，与AI芯片制造商英伟达的动态息息相关。据悉，英伟达的CEO黄仁勋目前正在北京进行访问。在访问期间，他宣布了美国已批准H20芯片销往中国，并透露公司将推出全新的RTXpro GPU。这一消息无疑为市场注入了新的活力。
黄仁勋在与中国贸促会会长任鸿斌的会晤中，还强调了人工智能等技术对供应链稳定的重要性。他指出，中国市场的规模和技术整合能力为全球企业提供了不可或缺的支持。这些积极言论进一步提振了市场对算力板块的信心。
英伟达市值上周突破4万亿美元大关，登顶全球市值榜首，也引发了市场对AI叙事的重新关注。与此同时，英伟达、博通等海外科技巨头的股价也纷纷突破前期高点，为AI算力概念股的情绪面带来了积极的带动效应。
除了英伟达的动态外，马斯克旗下XAI公司发布的新一代基座大模型Grok 4也成为了算力板块上涨的另一大催化剂。Grok 4在推理能力上实现了大幅提升，并展现出了强大的多模态能力，有望为市场带来全新的应用场景。
华泰证券对此分析称，Grok 4的发布再次验证了Scaling Law的有效性，其卓越表现与算力芯片、超级计算机等硬件设施的布局密不可分。这反映出算力领域的军备竞赛仍在持续加剧，AI算力链的投资机会依然看好。
中银证券则表示，国产算力产业链的逻辑链条已经逐渐清晰，从产业突破、业绩验证到需求验证，各个环节都在逐步打通。随着国产GPU上市潮的到来，以及硬件厂商业绩的兑现和AI大模型需求的增长，国产算力产业已经进入了高速增长周期。全产业链自主化的进程正在加速推进，国产算力行情也有望因此受到催化。
