近期，全球多家顶级资产管理公司，包括桥水基金、先锋集团、贝莱德及摩根大通，相继公布了其截至二季度末的持仓情况。从披露的信息来看，尽管市场波动不断，美股科技巨头依然是这些巨头们的重点布局对象，其中英伟达尤为受到青睐。
英伟达在二季度迎来了众多资管巨头的加仓。此前，高盛发布报告指出，一季度市场动荡期间，对冲基金虽维持了对AI和科技板块的暴露，但减少了“七大科技巨头”的持仓。然而，进入二季度，情况发生了显著变化。英伟达成为了资管巨头们的新宠。
桥水基金对英伟达的态度转变尤为引人注目。桥水基金创始人达利欧曾警告称，投资者对AI的狂热可能导致美股出现类似千禧年互联网泡沫的风险。因此，一季度桥水大幅减持了英伟达、meta和谷歌等科技股。然而，二季度桥水却大幅增持了439万股英伟达，使其持股总数达到723万股，增幅高达154%，英伟达也因此一跃成为桥水的第三大持仓。
除了桥水，其他资管巨头也对英伟达表达了浓厚兴趣。先锋集团在二季度增持了3946.57万股英伟达，使其成为该集团的第一大持仓。贝莱德同样继续增持英伟达，二季度增持了794万股。摩根大通也增加了对英伟达的持仓，二季度末持股数量较一季度末增长了9.85%。
英伟达股价在上半年经历了大幅波动，一季度重挫后迅速反弹。截至8月13日，英伟达今年以来累计涨幅已达35.24%。这一表现无疑为资管巨头们的加仓提供了有力支撑。
尽管英伟达备受青睐，资管巨头们对其他科技股的操作却出现了分歧。桥水在增持微软、谷歌母公司Alphabet和meta的同时，减持了亚马逊、AMD和高通。贝莱德则增持了苹果和亚马逊，但减持了微软和meta。摩根大通增加了对苹果的持仓，但减持了亚马逊和meta。
然而，尽管美股近期表现强劲，瑞银在最新报告中却对美国经济、美元和美股发出了警示。瑞银预测，美国GDP增长率将从二季度的2.0%大幅放缓至四季度的0.9%，低于经济学家的一致预期。瑞银还警告称，美股面临多重风险挑战，尤其是科技股。由于美股约70%的盈利增长来自生成式AI，超大规模企业的资本支出增长迅速，已接近2000年TMT企业的水平。如果这一趋势持续，科技股可能面临阻力。
