8月18日，A股市场中的AIDC（人工智能数据中心）板块表现尤为亮眼，吸引了众多投资者的目光。截至当日收盘，涨幅Top20榜单中，AIDC板块占据了8个席位，其中液冷概念股表现尤为突出，共有5只个股股价创下历史新高，它们分别是曙光数创、方盛股份、高澜股份、强瑞技术和锐捷网络。曙光数创更是实现了30%的涨停。
在液冷板块中，大元泵业的表现同样抢眼，该股已经连续6个交易日涨停，成为8月以来首只突破5连板“天花板”的个股。金田股份和飞龙股份也分别实现了4连板。
近期，全球AI建设的热度持续攀升，推动了AI数据中心配套需求的激增。据相关报道，OpenAI正在筹划万亿级的AI基础设施建设；北美一些超大规模云服务商的资本支出也在持续扩张，如谷歌将2025年全年的资本支出目标从原计划的750亿美元上调至850亿美元，微软整个2025财年的资本支出总额更是达到了882亿美元，同比大幅增长58%。meta也上调了2025年资本支出的下限至660亿美元，全年预期在660亿至720亿美元之间。
随着全球AI技术的飞速发展，数据中心作为AI发展的重要基础设施，其重要性日益凸显。而液冷技术由于能够有效应对高密度计算带来的散热挑战，并提升数据中心的整体效率和可持续性，因此成为了资本市场追捧的热门概念。
除了液冷技术外，AI基建还有哪些领域值得关注呢？业内人士指出，新一代算力芯片的功耗大幅提升，对数据中心电源系统和液冷技术的要求也显著提高。因此，国内相关的电源、液冷及储能企业有望迎来订单增长的高峰期，深度受益于此轮AI基建的浪潮。
华泰证券在其研报中表示，类比新能源汽车行业早期渗透率、销量快速提升时锂电设备板块的蓬勃发展，当前应高度重视数据中心相关硬件板块的机会。该机构看好包括柴油发电机组、服务器电源、UPS、HVDC、BBU、超级电容、电能质量管理以及液冷等在内的多个细分领域。
开源证券则认为，海外AIDC投资的加速与国内算力供给的改善形成了双重催化，产业链景气度持续提升。该机构建议关注具备更强技术能力、供应能力及同步响应能力的企业，并列举了包括麦格米特、欧陆通、阳光电源、禾望电气、中恒电气、科华数据、科士达、蔚蓝锂芯、江海股份等多家上市公司在内的多个投资主线。
东吴证券同样看好AIDC孕育的新需求，认为超容、BBU等是增量市场。该机构指出，AI技术的发展将推动机柜向更高功率密度演进，功耗的提升也将带动能量转换环节的技术变革。因此，相关设备将迎来价增和格局的变化，配电电源环节将由UPS向直流化、800V高压直流方向发展，服务器电源功率密度和价值量也将双升。
民生证券还进一步挖掘了数据中心供电端的机会。该机构指出，由于数据中心的用电量较大、增速快且节能潜力空间大，因此属于新兴的耗能大户。在众多氢燃料电池技术路线中，SOFC（固体氧化物燃料电池）因其不受卡诺循环限制、无需依赖高纯度氢气、能量利用率高以及燃料适用范围广等多种优势，有望成为解决数据中心日益增长的用电需求的理想解决方案之一。因此，建议关注三环集团、潍柴动力、佛燃能源、深圳燃气等多家上市公司。
