今日，中国股市再度传来捷报，主要指数攀升至十年来的新高点，市场交投活跃，单日成交额轻松突破3万亿元大关，这已是连续第九天超过2万亿元。市场分析人士指出，当前全球资本市场正步入一个新的牛市共振周期，且此次牛市特征显著，被称为“水牛”行情。其中，人工智能（AI）依然是引领市场风潮的核心主题，与之相关的印制电路板（PCB）、CPO（光模块）、铜缆、液冷及电源等细分领域展现出持续上涨的潜力。
值得注意的是，8月25日，随着股指刷新纪录，市场成交额也历史性地第二次站上3万亿元台阶。这一数据不仅彰显了中国股市的活力和投资者的热情，也为后续行情提供了坚实的基础。
近期，美联储主席鲍威尔的言论也为全球股市带来利好。他表示，由于经济风险的变化，美联储有了更充分的理由考虑降息。这一表态被视为鸽派信号，市场普遍预期美联储可能在9月的会议上降息25个基点。对此，《解密行业龙头》节目的主讲人彭祖指出，美元作为全球货币“水龙头”，其降息政策将推动全球进入牛市周期，为股市、黄金、比特币及大宗商品等市场带来流动性，其中股市有望成为最大受益者。对于中国而言，美元降息将减轻人民币汇率压力，为中国货币政策提供更多操作空间。
彭祖进一步分析称，本轮牛市行情中，机构的定价权依然至关重要。当前，外资正密切关注中国的“增量资金”。他指出，尽管中国家庭目前仅有22%的资金投资于股票和基金，但剩余的78%资金（规模超过10万亿元）仍躺在银行账户中。这些“沉睡的资金”有望在未来逐步流入股市，为中国股市提供持续的上涨动力。
在AI主题引领下，各大概念板块纷纷走高。CPO、交换机、GPU、AI芯片及铜箔等概念板块表现抢眼，多家相关公司如罗博特科、特发信息、智微智能等相继涨停。彭祖强调，AI作为全球资本市场的核心主题，其投入之大、增长之快令人瞩目。以美股大厂为例，每年在AI领域的资本开支高达近10万亿元人民币。随着金融市场对AI概念的追捧，相关板块仍有较大上涨空间。特别是PCB、CPO、铜缆、液冷及电源等细分领域，有望继续受益于AI产业的快速发展。
以CPO概念股中际旭创为例，该公司作为全球光模块龙头，其高端光模块产品广泛应用于AI数据中心建设，直接受益于全球AI大模型训练和推理需求的快速增长。海外云厂商的资本开支回暖也为中际旭创带来了更多订单。凭借其在全球光模块市场的领先地位和高客户粘性，中际旭创充分享受了全球AI产业链的红利。
随着上市公司中报的陆续披露，多家AI概念股在二季度获得了机构的增持。以GPU概念股海光信息为例，二季度末共有416只机构产品重仓持有该公司股票，合计持股市值达到588.67亿元。同样地，PCB概念股沪电股份也受到了机构的青睐，二季度末共有346只机构产品重仓持有。这些机构的增持行为进一步巩固了AI主题在资本市场中的地位。
