今日，A股市场呈现震荡上扬态势，沪深两市成交量显著放大，达到3.14万亿元，仅次于历史峰值，较前一交易日激增5944亿元。收盘时，沪指上涨1.51%，深成指涨幅达2.26%，而创业板指更是飙升3%。在具体投资品种方面，通信ETF（代码515880）和创业板人工智能ETF（代码159388）分别大涨6.74%和6.16%，成为市场亮点。
据权威金融数据平台wind提供的信息，市场活跃度的提升与近期多项重大技术发布密切相关。其中，英伟达公司通过其官方渠道宣布，正式推出NVIDIA Spectrum-XGS Ethernet技术。该技术旨在通过跨域拓展（scale-across）的方式，将分布在不同地理位置的数据中心连接成一个整体，从而构建出规模达到十亿瓦级的AI超级工厂。
英伟达CEO黄仁勋对此表示：“AI工业革命已经全面展开，而巨型AI工厂正是这场变革的关键基石。在纵向扩展（scale-up）和横向扩展（scale-out）之后，我们通过NVIDIA Spectrum-XGS Ethernet技术实现了跨区域拓展，将全球各地的数据中心无缝连接，共同支撑起这一前所未有的AI超级工厂。”
在技术层面，scale-out指的是通过增加节点数量来扩展系统性能，而scale-up则侧重于在单个服务器内部提升性能，如增加GPU数量。scale-across则更进一步，将数据中心作为基本单位进行连接，以实现更大规模的算力整合。这一技术的推出，无疑为AI领域的发展提供了新的动力。
英伟达的技术发布还引发了市场对光模块的关注。由于数据中心间需要长距离传输信号，光缆成为目前几乎唯一可行的技术方案。而scale-across技术的推广，将进一步提升对光模块和光纤的需求。中国在光纤领域具有显著优势，多家中国企业在全球光纤光缆市场中占据重要地位。
值得注意的是，中国在光纤技术方面也在不断取得突破。例如，中国移动近期在广东开通了我国首条反谐振空芯光纤商用线路，该线路在数据传输过程中的损耗极低，刷新了全球商用光纤光缆的最低损耗纪录。这一技术的成功应用，有望为中国在光纤领域赢得更多市场份额。
对于英伟达而言，scale-across技术的推出不仅有助于其进一步巩固在AI领域的领先地位，还可能成为其增厚利润的重要途径。英伟达此前已通过网络芯片公司Mellanox的收购，在Infiniband交换机领域取得了独特优势。然而，面对以太网领域的激烈竞争，英伟达需要寻找新的增长点。scale-across技术的推出，或许能为其带来意想不到的机遇。
对于中国厂商而言，随着全球AI市场的蓬勃发展，它们在全球市场中的地位也日益重要。在光模块、光纤等领域，中国厂商不仅拥有技术优势，还在成本、产能扩张和客户协同方面具有显著优势。这些优势将有助于中国厂商在AI时代抓住更多市场机遇。
从宏观层面来看，A股市场目前仍处于慢牛行情的初期阶段。流动性充裕、政策环境友好以及产业趋势向好等因素共同支撑了市场的上涨。特别是在AI领域，北美市场已经成功跑通了AI商业模式，全球AI产业正迎来高速增长期。与此同时，中国国产算力也在奋起直追，GPU、IP设计等环节表现出强劲势头。因此，AI有望成为此轮A股走牛过程中的科技核心主线。
在投资配置方面，建议投资者同时关注北美算力和国产算力。北美算力方面，可以重点关注光模块、服务器ODM、光纤、铜连接等产业链环节，通信ETF（代码515880）和创业板人工智能ETF（代码159388）是不错的选择。国产算力方面，则建议持续关注半导体产业链的相关ETF产品。
