近期，万能险的结算利率表现引发了广泛关注。根据Wind数据的整理结果，8月份共有216款万能险产品公布了其结算利率。在这些产品中，结算利率的最高值达到了3.5%，但多数产品的结算利率则集中在2.5%至3.0%的区间内。这一数据反映了近年来万能险结算利率普遍下滑的趋势，尤其是在市场利率持续下行和资本市场波动加剧的背景下。
万能险，作为一种兼具保障与投资功能的寿险产品，其结算利率的调整受到保险公司实际投资收益率及对未来市场预判的影响，但不得低于产品设定的最低保证利率。回溯过去，万能险曾以其较高的结算利率吸引了众多消费者，部分产品的结算利率轻松超过4%，甚至达到5%，一度被视为“高息存款”的替代品。然而，时至今日，这一局面已发生显著变化。2020年前后，4%左右的结算利率尚属常态，但到了2024年初，仅有极少数产品的结算利率能够维持在4%的水平。
具体来看，今年8月份，万能险结算利率的分布情况呈现出明显的下滑趋势。在披露数据的216款产品中，结算利率超过3%的仅有14款，占比6.48%；结算利率为3%的产品有51款，占比23.61%。这意味着超过七成的产品结算利率低于3%，相比7月份，这一比例有所上升，显示出结算利率下滑的趋势正在加速。
面对这一趋势，业内专家指出，万能险结算利率的调整是保险公司应对市场变化、防范利差损风险的必要举措。随着银行存款利率的下调，保险公司面临着更大的投资压力，因此逐步调整万能险的实际结算利率成为行业长期可持续发展的必然要求。北京工商大学中国保险研究院副秘书长宋占军认为，万能险结算利率的调整是基于保险公司实际收益情况的决策，旨在保障客户的长期利益。
然而，这一调整也引发了消费者的广泛关注。不少消费者担心，万能险的结算利率是否会继续下滑，从而影响其投资收益。财经评论员郭施亮指出，在市场利率持续下行、万能险保底利率时代结束的背景下，如果无风险利率继续下行，且存款利率与LPR仍未出现实质性反弹迹象，那么万能险的结算利率确实存在进一步下行的可能。
面对这一挑战，万能险市场亟需寻找破局之道。今年5月1日起正式实施的《关于加强万能型人身保险监管有关事项的通知》为万能险市场的转型提供了政策指引。该通知允许保险公司对万能险的最低保证利率设置保证期间，并在保证期满后合理调整最低保证利率。这一规定为保险公司提供了更大的灵活性，有助于其更好地应对市场变化。
同时，业内人士也指出，万能险市场的破局离不开差异化产品设计的推动。在低利率时代和监管转型的双重压力下，万能险产品需要从“高收益竞争”转向“长期价值竞争”。保险公司应强化投资者教育，通过可视化工具演示不同利率情景下的收益情况，降低客户的预期偏差。保险公司还应加快产品创新步伐，推出更具吸引力的新型万能险产品以满足消费者的多元化需求。
值得注意的是，《通知》还对万能险的销售行为进行了全方位规范。保险公司在销售万能险时不得弱化其人身保险保障属性、不得将万能险与其他金融产品进行简单类比或混同、不得对超过最低保证利率的保单利益提供间接或隐性担保等。这些规定旨在促进万能险市场的健康发展并保护消费者的合法权益。
