博通最新发布的2025财年第三财季财报显示，公司营收与利润双双创下历史新高。当季营收达159.52亿美元，较去年同期增长22%，超出此前158亿美元的预期；调整后净利润达107.02亿美元，同比增幅达30.15%。其中，AI相关业务表现尤为亮眼，当季收入52亿美元，同比增长63%，高于市场51亿美元的预期。受此消息提振，公司股价在次日盘中一度上涨超14%。
与英伟达聚焦GPU通用计算芯片的策略不同，博通的核心优势在于为云服务厂商定制ASIC专用芯片。这类芯片针对特定AI推理场景设计，能够深度适配云厂商的业务需求，因此成为谷歌、meta等科技巨头的首选。行业分析师指出，GPU与ASIC并非替代关系，而是通过差异化定位共同推动AI基础设施的发展。例如，AI训练阶段对GPU的依赖度较高，英伟达凭借CUDA生态占据主导地位；但在推理阶段，ASIC芯片因能效比优势更具竞争力。
博通首席执行官陈福阳在业绩会上透露，第三财季营收创新高主要得益于定制AI加速器、网络设备及VMware业务的强劲增长。他预计第四财季AI半导体收入将达62亿美元，实现连续11个季度增长，全年营收指引上调至174亿美元。值得关注的是，公司近期获得一份价值100亿美元的XPU芯片订单，尽管未证实客户身份，但市场猜测可能来自OpenAI。
ASIC芯片市场的繁荣并非博通独享。半导体厂商Marvell同期发布的财报显示，其2026财年第二财季营收20.06亿美元，同比增长58%，其中数据中心业务收入14.91亿美元，同比增幅达69%。定制化XPU芯片及光电互连产品成为主要增长引擎。行业研究机构TrendForce分析，北美四大云厂商均已布局自研ASIC，例如meta的社群算法优化芯片、谷歌的搜索引擎强化芯片等。该机构预测，随着AI应用场景扩展，推理市场规模将超过训练市场。
面对ASIC市场的崛起，英伟达已启动应对策略。今年5月推出的NVLink Fusion平台，允许云厂商将自定义ASIC与英伟达GPU机架整合，构建百万级GPU集群。联发科、Marvell等厂商成为首批生态合作伙伴。AMD也在业绩会上明确表示，将同步推进ASIC芯片业务发展。
国内市场呈现类似竞争格局。GPU领域聚集了海光信息、摩尔线程等企业，ASIC赛道则有华为海思、寒武纪及百度昆仑芯、阿里平头哥等参与者。DIGITIMES分析师陈辰妃指出，2023-2028年高端云端AI加速器出货量年复合增长率方面，GPU为50%，ASIC达52%，预计2028年前ASIC出货量将超过GPU。
