上周A股市场经历震荡调整，三大指数表现分化。上证指数周中遭遇“三连跌”，最低触及3800点下方，尽管周五强势反弹，但全周仍下跌1.18%；深证成指微跌0.83%；创业板指则在周五单日大涨超6%的带动下，全周上涨2.35%，成为三大指数中唯一录得正收益的标的。
新能源板块成为市场亮点，多只电池及新能源主题ETF单周涨幅超过10%，部分产品更是在周五市场反弹中直接涨停。固态电池作为核心细分领域，引发市场高度关注。中金公司研报指出，固态电池凭借高安全性和高能量密度优势，在新能源车、低空飞行器及消费电子等领域具备广阔应用前景。据测算，全固态电池有望于2027年实现技术定型和小规模量产，2030年商业化量产需求或超150GWh。东吴证券则认为，固态电池作为“0-1”产业趋势板块，中期成长逻辑难以证伪，年内仍有诸多产业催化因素待落地，有望承接高位板块外溢资金。
政策层面，9月4日工信部与国家市场监督管理总局联合发布《电子信息制造业2025—2026年稳增长行动方案》，明确2025至2026年主要预期目标：规模以上计算机、通信和其他电子设备制造业增加值平均增速提升至7%左右，叠加锂电池、光伏及元器件制造等领域后，电子信息制造业年均营收增速需达5%以上。招商证券梳理发现，与2023—2024年方案相比，本次方案在目标设定、工作举措排序及重点产业方向上均有调整，其中人工智能终端创新应用被列为重点产业，同时提出整治“内卷式”竞争，强调“做大总量与提升质量相结合”。
资金流向方面，上周ETF市场整体呈现“避险”特征。货币ETF成为吸金主力，单周净流入448.19亿元，其中银华日利ETF一只产品就贡献了166.22亿元。这是货币ETF时隔三周后再次出现资金净流入，且单周净流入额刷新了今年4月中旬的纪录，创年内新高。同花顺iFinD数据显示，市场震荡调整背景下，资金避险需求显著提升。
与此同时，前期热门的AI硬件、半导体及光模块板块出现回调。以“易中天”组合（新易盛、中际旭创、天孚通信）为代表的个股走出“过山车”行情，资金获利了结意愿强烈。受此影响，跟踪相关板块的科创50ETF、半导体ETF等产品规模明显缩水，显示出市场资金从高位板块向低风险领域转移的趋势。
