恒生银行(00011.HK)今日股价出现剧烈波动，早盘高开后涨幅一度逼近30%，截至发稿时上涨26.47%，报150.50港元。市场异动源于一则重大收购要约——汇丰控股(00005.HK)宣布拟以每股155港元的价格私有化恒生银行，较其停牌前收盘价溢价达303%，交易总估值约2903亿港元。
根据汇丰亚太发布的公告，此次私有化将通过协议安排方式实施，计划对价为每股现金155港元，较恒生银行最后交易日收市价119港元溢价约30.3%。公告特别指出，该对价不会进一步上调，但2025年第三次中期股息将从计划对价中扣除。若交易成功，恒生银行将退市并成为汇丰控股的全资子公司。
这项收购计划需满足多项条件，包括获得恒生银行股东及香港高等法院的批准。汇丰亚太表示，交易资金将全部来自集团内部资源，预计于2026年上半年完成。完成收购后，汇丰预计将通过剔除非控股权益盈利扣减提升每股普通股盈利，并维持2025年每股普通股盈利50%的派息比率目标。
汇丰控股行政总裁艾桥智在回应媒体时称，30%的溢价体现了对香港市场的信心，并强调此举是“对香港作为国际金融中心地位的重大投资”。不过，市场对这一交易的反应出现分化——汇丰控股股价今日大幅下挫，截至发稿时跌幅达6.96%，报102.90港元。
对于此次私有化，机构分析普遍认为将带来治理效率的提升。晨星分析师Michael Makdad指出，母子公司双重上市结构存在治理冗余，私有化有助于优化决策流程。尽管交易溢价可能短期摊薄汇丰每股盈利，但长期协同效应或创造更大价值。香港金管局则表示，已与相关银行保持沟通，将按既定程序进行监管审批。
