海光信息近日公布了2025年第三季度财务数据，成为A股半导体行业首家披露该季度业绩的企业。数据显示，公司前三季度营收达94.9亿元，同比增长54.65%；净利润19.61亿元，同比增长28.56%。其中，第三季度单季营收40.26亿元，净利润7.6亿元，均创历史新高，同比增幅分别达69.6%和13.04%。公司表示，业绩增长主要得益于与整机厂商及生态伙伴在重点领域的深度合作，加速了高端处理器产品的市场渗透。
除海光信息外，多家半导体企业三季度业绩呈现增长态势。据统计，截至目前已有7家企业发布业绩预告。其中，长川科技表现尤为突出，其半导体测试设备需求旺盛，订单充足，带动销售收入和利润大幅增长。国泰海通证券分析指出，随着公司CIS测试机、存储测试机在2025年进入放量周期，全年净利润有望超预期。
在芯片设计领域，泰凌微、炬芯科技等5家企业均提及端侧AI市场对业绩的推动作用。泰凌微表示，其端侧AI芯片出货量超预期，海外业务扩张带动收入同比增长约30%。瑞芯微则指出，旗下RK3588芯片在汽车电子、机器视觉等领域持续渗透，推动营收和净利润快速增长。炬芯科技透露，端侧AI处理器芯片市场渗透率显著提升，相关收入实现数倍增长。
当前，大模型与生成式AI技术正加速从云端向消费终端迁移。方正证券认为，随着模型小型化技术成熟，算力、存储及连接硬件持续升级，AI终端市场有望迎来爆发。尽管国内厂商在AI手机、AIPC等主流端侧算力芯片领域起步较晚，但在AIoT算力、存储技术及无线连接芯片方向具备竞争优势，未来有望实现突破。
中信证券分析称，下半年至明年，消费电子旺季叠加端侧AI新品密集发布，叠加国内外大厂AI资本开支积极，将驱动电子行业基本面持续改善。叠加创新升级、国产替代等利好因素，行业周期上行趋势明确，整体配置价值凸显。
