“和其他机构的服务人员不同，你们并没有急着推销产品，而是花时间深入了解我的需求，这让我非常感动。”一位购买了基金投顾服务的客户这样评价道。这样的真实反馈，如今正成为越来越多基金投顾持有人的共同体验。
自公募基金投资顾问业务试点启动以来，买方投顾模式在国内已走过六个年头。在这期间，行业在“投”与“顾”的平衡中不断探索，部分获得试点资格的机构实现了资产规模和客户复投率的显著提升。更有投资者表示，通过投顾服务，他们建立了更理性的投资习惯和更清晰的投资认知。
从数据来看，部分机构的成绩尤为突出。以中金财富为例，作为首批获得试点资格的券商之一，其买方投顾资产规模已突破1200亿元。国联民生证券同样表现亮眼，截至2025年6月，其基金投顾服务累计签约客户达36万，保有规模97亿元，同比增长39.52%，客户复投率为33%。
公募基金及其子公司也在积极布局。中欧财富数据显示，截至9月30日，其投顾账户近一年、近两年和近三年的收益率分别比非投顾账户高出7.01%、4.23%和1.33%，盈利占比也显著高于非投顾账户。易方达投顾则累计服务约13万个人客户和百余家机构客户，持仓客户盈利占比达88%，累计客户盈利占比约75%，2024年服务规模增长率达85%。
第三方销售机构的表现同样值得关注。蚂蚁基金旗下的“帮你投”显示，截至今年9月，通过其平台投资的客户中，整体盈利比例超过90%，开通信号发车跟投的客户盈利比例更是超过97%。盈米基金的数据也显示，截至2025年9月30日，其投顾服务资产规模超510亿元，签约客户数超46万人，且慢平台投顾客户盈利占比超93%，平均持有时长688天。
这些成绩的背后，是机构对多元策略的构建。中金财富相关负责人指出，影响基金投顾业务持续增长的关键因素包括改善客户投资体验、优化投资策略以及借助数字化赋能扩大服务半径。易方达投顾构建了覆盖多场景的策略体系，包括现金管理、目标风险、多元配置等上百个策略，满足客户从短期活钱管理到长期目标规划的多样化需求。
中欧财富则推出了涵盖闲钱投资、稳健理财和中长期财富增值的多条策略线，投资方向包括国内主动权益、宽基指数、固收资产等，满足用户多元资产配置需求。“帮你投”则通过AI技术提升客户体验，推出投资信号、发车跟投等服务，帮助客户逐步建仓、长期投资。
尽管取得了一定进展，但行业仍面临挑战。中欧财富认为，基金投顾在用户普及率和信任建立上仍有较大提升空间。普通投资者更容易关注短期收益，或将投顾服务简单等同于产品购买，这反映了财富管理机构在引导投资者理解买方投顾模式方面的不足。过去卖方销售模式下遗留的信任缺失问题，也让投资者难以形成长期配置思维。
国联民生证券还提到，业务盈利模式相对单薄与陪伴工作复杂的矛盾是当前发展的主要困难。目前，基金投顾的收费模式主要基于签约资产规模收取管理费，这种模式在一定程度上限制了服务的深度和广度。
针对这些问题，行业正在探索解决方案。随着金融科技的发展，AI在投顾业务中的角色正从工具转变为驱动力。如何将AI深化到投前、投中、投后的每一个阶段，以及在推动基金投顾由试点转常规的过程中，监管和机构各方需要付出怎样的努力，仍是行业需要共同面对的课题。
