随着A股2025年三季报披露工作全面结束，备受市场关注的“国家大基金”最新投资布局正式浮出水面。Wind统计数据显示，三季度末共有30家上市公司前十大股东名单中出现“国家大基金”身影，覆盖半导体设备、材料、设计、制造等多个产业链环节。
电子工艺装备龙头北方华创成为最大受益者，三季度末“国家大基金”持仓市值达192.69亿元。据其三季报披露，国家集成电路产业投资基金股份有限公司及其二期基金分别位列第四、第七大流通股东。财务数据显示，该公司第三季度实现营收111.60亿元，同比增长38.31%；净利润19.22亿元，同比增长14.60%。前三季度累计营收273.01亿元，净利润51.30亿元，同比增幅分别达32.97%和14.83%。业绩增长主要得益于国内集成电路装备市场需求持续旺盛，公司通过快速研发响应和工艺覆盖度提升，有效扩大了市场份额。
半导体硅片制造商沪硅产业获得164.86亿元持仓，国家大基金位列其第一大流通股东。三季报显示，公司前三季度实现营业收入26.41亿元，同比增长6.56%，但净利润亏损6.31亿元。其中第三季度营收9.44亿元，净利润亏损2.65亿元。业绩波动主要源于产品结构变化：300mm硅片销量同比增长超30%，但单价承压导致收入增幅约16%；200mm硅片销量减少约10%，同时受终端市场疲软影响，200mm SOI硅片及受托加工服务收入大幅下滑。
薄膜沉积设备供应商拓荆科技以143.17亿元持仓市值紧随其后，同样获得国家大基金重仓持有。该公司第三季度实现营收22.66亿元，同比激增124.15%；净利润4.62亿元，同比增长225.07%。前三季度营收42.20亿元，净利润5.57亿元，同比增幅分别达85.27%和105.14%。业绩爆发得益于新型设备平台及反应腔产品的技术突破，PECVD Stack、ALD SiCO等先进制程设备通过客户认证并实现规模化量产，带动收入大幅增长。
完整持仓名单显示，除上述三家企业外，中微公司、盛科通信、芯原股份等27家半导体产业链企业均获得国家大基金投资。这些企业业务范围涵盖集成电路设计、制造、封装测试、设备材料等全产业链环节，显示出国家战略资本对半导体产业自主可控的持续布局。
