量化派控股有限公司（以下简称“量化派”）近日迎来重要里程碑，其于2025年11月14日顺利通过港交所上市聆讯，即将正式登陆主板市场。此次上市由中金公司与中信证券共同担任联席保荐人，为量化派的资本市场征程提供坚实保障。
量化派的发展历程充满转型与突破。自2014年创立以来，公司最初以“信用钱包”现金贷平台切入市场，专注于消费信贷撮合服务。随着监管环境的变化，公司于2020年11月将“信用钱包”升级为“羊小咩”，转型为一站式生活消费服务平台，业务重心从金融助贷转向数字化消费解决方案。目前，量化派的业务主要由两大板块构成：消费电商平台“羊小咩”和汽车零售O2O平台“消费地图”。
在技术支撑方面，量化派自主研发的“量星球”技术平台发挥了关键作用。该平台能够实时分析用户偏好，优化运营效率，提升用户体验。截至2025年5月31日，量化派的平台已吸引超过6000万注册用户，业务伙伴提供超过160万个库存单位，为AI算法的持续优化提供了丰富的数据基础。
财务数据显示，量化派近年来表现出强劲的增长势头。2022年至2024年，公司总收入从4.75亿元增长至9.93亿元，年复合增长率达44.55%。2025年前五个月，公司收入达4.14亿元，同比增长38.5%。经调整溢利方面，公司从2022年的1.26亿元升至2024年的3.63亿元，复合年增长率高达69.7%。2025年前五个月，经调整净利为2.12亿元，同比增长70.8%。公司毛利率维持在极高水平，2024年为96.86%，2025年前五个月为96.67%。
在用户数据方面，截至2025年5月31日，量化派通过线上市场吸引了超过6030万注册终端客户，业务伙伴数量达2646名。2025年前五个月，公司每个用户平均收入为25622元，平均月活跃用户为937,041人，平均月付费用户为66,888人。
量化派的股权结构呈现创始人主导、多家知名投资机构参与的特点。公司创始人周灏博士通过Mars Legend持股31.54%，其配偶孙女士通过Mercury Valley持股2.37%；执行董事李岩通过Saturn Storm持股4.12%。员工持股平台Jupiter Rock、Venus Energy分别持股7.17%、4.12%。机构股东方面，阳光保险持股15.42%，为第一大机构股东；复星国际通过East Asia Star Investment (BVI)持股9.93%；高榕资本通过Gaorong QTG Holding持股5.76%。
值得注意的是，量化派与部分投资者签有对赌协议。2022年5月，公司在港交所首次递交招股书时，曾与股东签署协议赋予部分投资者赎回权、清算优先权等特殊权利，导致公司背负巨额金融负债。截至2025年5月末，附带优先权的金融工具账面值已高达18亿元。
为确保上市顺利推进，量化派组建了豪华的中介团队。除中金公司和中信证券担任联席保荐人外，公司还聘请毕马威为审计师，法律顾问团队包括公司中国律师国枫、公司香港律师嘉源(香港)，以及券商中国律师通商、券商香港律师诺顿罗氏。弗若斯特沙利文则担任独立行业顾问，为公司的行业地位和市场前景提供独立权威的分析。
根据招股书，量化派此次IPO募资将主要用于提升研发能力、改善技术基础设施、推广业务模式、扩大业务规模、加强市场推广、提升品牌影响力，并寻求战略投资和并购机会。具体而言，公司将加强AI技术研发，优化“量星球”技术平台，进一步提升精准匹配效率和用户体验。
