A股市场近日迎来积极信号，CPO（共封装光学）板块表现强劲，多只成分股集体涨停。其中，德科立、陕西华达、中瓷电子、超声电子等企业股价均触及涨停板，市场关注度显著提升。这一行情与海外市场动态密切相关——美国近期批准英伟达向中国出口H200人工智能芯片，被视为中美科技贸易关系缓和的重要迹象，直接提振了相关产业链情绪。
H200芯片作为英伟达H100的升级版本，在计算性能与能效比上实现突破，被业界公认为当前最先进的人工智能芯片之一。此前，受美国对华出口管制影响，英伟达曾为中国市场定制“降级版”A800和H800芯片，其性能受到一定限制。此次H200获批出口，尽管可能附带特定条件，但仍向市场释放了积极信号，缓解了市场对中美科技脱钩加速的担忧。
业内分析指出，这一决策不仅利好英伟达自身业务，更对全球AI产业链产生连锁反应。过去一年，科技脱钩预期持续压制相关板块估值，而此次出口松动促使市场重新评估产业链确定性。CPO板块的上涨与该消息时间高度重合，凸显了技术协同效应——高端AI芯片与CPO技术互为支撑，前者需要更高带宽的光互连解决方案，后者则能充分释放芯片算力潜力。
从产业逻辑看，H200芯片若顺利进入中国市场，将直接推动国内AI算力基础设施建设。当前，中国互联网巨头、科研机构及初创企业均在大规模部署大模型训练与推理，对高性能芯片需求旺盛。H200的引入有望缓解算力短缺问题，并带动光模块等配套基础设施需求增长，形成“芯片升级-算力提升-基础设施扩容”的正向循环。
中国本土CPO企业已在此轮机遇中占据先机。据行业报告，中国企业在全球光模块市场占有率超过40%，并在CPO等前沿技术领域取得重要突破。随着国内AI算力需求持续增长，相关企业迎来发展窗口期。例如，中际旭创作为全球光模块龙头，其400G/800G产品市占率居首，1.6T光模块已通过英伟达认证，并联合开发51.2T CPO交换机，成为英伟达核心供应商之一。
新易盛在高速光模块领域表现突出，LPO技术实现突破，800G硅光模块已量产，1.6T产品进入研发阶段。该公司深度绑定英伟达、谷歌等头部客户，产品与技术可适配CPO高速互联需求，间接受益于海外云厂商资本开支增长。紫光股份旗下新华三推出全球首款单芯片800G CPO硅光交换机，功耗降低30%，已应用于国内大模型训练场景，为CPO系统级应用提供关键支撑。
太辰光作为MPO多芯光纤连接器龙头，其自研方案适配高速率需求，相关产品通过英伟达间接认证，可为CPO系统提供光纤连接配套。光库科技则专注光纤激光与通信器件制造，是全球少数具备薄膜铌酸锂调制器量产能力的企业，其产品适配CPO低功耗需求，90折弯光纤阵列进入主流供应链，OCS技术深度融入博通CPO方案，为谷歌数据中心核心交换层提供支持。
