近期，在贵金属市场价格波动频繁的背景下，多家商业银行陆续对个人贵金属交易业务展开调整。工商银行日前发布公告称，自12月19日起，将对代理上海黄金交易所个人贵金属交易业务中的“三无”客户进行功能关闭，涉及无持仓、无库存且无欠款的账户，同时提醒仍有余额的客户及时办理资金转出。
根据公告内容，此次调整不影响现有持仓客户的正常平仓交易，但建议投资者密切关注后续公告，合理控制持仓规模。这一举措并非孤立事件，自今年9月以来，农业银行、建设银行、邮储银行、光大银行、中信银行及宁波银行等近十家商业银行均已对个人贵金属业务进行类似调整。
以建设银行为例，该行分别在8月和12月两次发布公告，逐步清退“三无”客户，并提示相关人员尽快转出保证金余额并解除合约。光大银行则通过系统自动调整，逐步解除无持仓客户的业务委托关系。多家银行同步收紧业务，主要源于对个人投资者风险承受能力的审慎评估。
代理个人贵金属交易业务中部分产品带有杠杆属性，例如T+D业务，在金价剧烈波动时，普通投资者难以精准判断市场走势，潜在亏损风险显著增加。工商银行、农业银行等机构均明确表示，调整业务范围是“为适应市场变化、保障投资者权益”的必要措施。
值得注意的是，此次清退涉及的投资者群体规模有限。近年来，银行账户黄金（纸黄金）等衍生品业务已受到严格监管。自2022年7月起，工商银行、建设银行等多家机构相继暂停代理上海黄金交易所个人贵金属延期交收合约的开仓交易，并通过提高保证金比例、设置持仓限额、调整交易功能等方式强化风险管控。此后，个人账户贵金属业务的新开仓申请持续处于暂停状态，仅保留部分存量客户。
当前市场环境下，银行推出的黄金关联产品更多以实物为基础，例如定期定额投资的积存金业务，支持客户提取实物黄金。这类产品因风险较低，逐渐成为主流选择。
今年以来，贵金属市场表现强劲。截至12月15日，国际黄金价格年涨幅约60%，白银价格涨幅超过110%。受此影响，银行黄金业务也出现动态调整。例如，11月3日，工商银行曾因风险管理需要，暂停受理如意金积存业务的开户、主动积存、新增定期计划及实物提取申请，但短期内即恢复服务。
