威海银行（09677.HK）近日宣布，其30亿元规模的增资扩股计划已正式落地，三方国资力量共同参与认购，为这家区域性商业银行注入强劲资本动能。根据公告，此次定增涉及内资股与H股同步发行，募集资金将全部用于补充核心一级资本，以应对日益严格的监管要求及业务扩张需求。
具体来看，12月24日，威海银行与威海市财鑫资产运营有限公司签署内资股认购协议，后者将以每股3.29元的价格认购不超过3.28亿股，总金额不超过10.79亿元。仅两日前，该行还与津联集团有限公司达成H股认购协议，津联集团将以相同价格认购不超过1.5亿股H股，对应金额不超过4.94亿元。早在9月，山东高速集团及其关联方山东高速已提前入场，合计认购金额约14亿元，占定增总额的46.7%，认购价同样为3.29元/股。
值得注意的是，此次定增中，三家国资认购方均以溢价方式参与。以公告披露的收盘价计算，财鑫资产的认购价溢价约17.59%，津联集团溢价约17.97%，而山东高速集团及山东高速的认购价较当时股价溢价超20%。业内人士分析，银行股溢价增发并不常见，国资此举既体现了对地方金融稳定的支持，也传递出对威海银行长期发展潜力的信心。博通咨询金融行业首席分析师王蓬博指出，定增价格通常与银行的发展潜力、区域经济环境、市值及盈利能力等因素密切相关，国资的溢价入场有助于稳定市场情绪，增强投资者信心。
公开资料显示，威海银行成立于1997年，前身为威海市商业银行，2020年10月在港股上市，现由山东高速集团控股，旗下拥有近130家分支机构，覆盖济南、天津、青岛等重点城市。根据定增方案，该行原计划发行不超过7.58亿股内资股和1.54亿股H股，募集资金总额约30亿元。截至2025年9月末，威海银行资产总额达5028.23亿元，负债总额4705.3亿元；今年前三季度实现净利润17.79亿元，同比增长10.22%。然而，其核心一级资本充足率已降至8.02%，接近7.5%的监管红线，资本补充需求迫切。
此次参与定增的三方国资背景深厚。财鑫资产成立于2014年，是威海市环翠区经济开发投资服务中心全资控股的国有综合型企业，业务涵盖金融服务、资产管理等领域；津联集团则隶属于天津市国资委，自1979年在香港注册以来，长期从事跨境资本运作与项目投资；山东高速集团作为山东省基础设施领域的国有资本投资公司，由省国资委持股70%，其关联方山东高速亦由集团控股约70.57%。
威海银行的案例并非孤例。今年以来，中小银行资本补充步伐明显加快。据不完全统计，已有上饶农商行、厦门国际银行、浙江民泰银行、湖北银行等数十家机构通过增资扩股、发行资本补充债券等方式“补血”。例如，12月22日，四川金融监管局批准雅安市商业银行定向募集不超过9.57亿股，当地多家财政局参与认购；12月3日，陕西金融监管局同意长安银行增资扩股不超过26.11亿股，募集资金全部用于补充核心一级资本。
监管数据显示，截至2025年三季度末，我国商业银行核心一级资本充足率为10.87%，较二季度末下降0.06个百分点；其中，城商行、民营银行和农商行的资本充足率分别为12.40%、12.14%和13.20%，均低于行业平均水平。分析人士认为，中小银行面临信贷扩张与资本约束的双重压力，通过增资扩股补充资本已成为常态，而国资的参与不仅为银行提供了资金支持，更在稳定市场信心方面发挥关键作用。
