深圳比亚迪财产保险有限公司（以下简称“比亚迪财险”）近日交出首份全年盈利成绩单，标志着新能源车险行业迎来重要转折。根据最新披露的2025年四季度偿付能力报告，该公司全年实现保险业务收入28.71亿元，同比增长112.56%；净利润9362.40万元，较2024年-1.69亿元的亏损实现大幅扭亏。这一转变不仅印证了比亚迪财险的转型成效，更折射出新能源车险行业从“双亏困局”向可持续盈利的跨越。
比亚迪财险的前身为易安财险，这家2016年成立的互联网保险公司曾因偿付能力危机于2020年被接管，2022年进入破产重整程序。2023年5月，比亚迪汽车工业有限公司以40亿元注册资本全资收购易安财险，完成更名并开启战略转型。依托比亚迪在新能源汽车领域的技术积累，公司通过人工智能、大数据、车联网等技术重构保险业务模式，将风险管控嵌入车辆全生命周期管理。
数据显示，2025年比亚迪财险综合成本率从2024年的308.81%骤降至102.49%，其中综合赔付率由233.92%优化至97.28%，综合费用率从74.88%压缩至5.21%。这种成本结构的质变源于三大核心优势：其一，通过直销渠道覆盖全部28.97亿元签单保费，彻底规避传统渠道佣金成本；其二，深度整合比亚迪汽车销售、维修及用户数据，实现电池定损、风险定价的精准化；其三，依托比亚迪内部维修体系，将理赔成本控制在合理区间并形成资金闭环。2025年比亚迪新能源汽车销量达460.2万辆，为财险业务提供了稳定的保费增长基础。
行业层面，新能源车险的盈利曙光正在扩散。中国太保、中国平安等头部险企的同类业务已实现承保盈利。以平安产险为例，2025年上半年承保新能源车575万辆，保费收入217亿元，市场份额达27.6%；太保产险新能源车险保费收入105.96亿元，服务车辆超536万辆。中国太保副总裁俞斌指出，尽管商用车综合成本率仍超100%，但家用车领域已形成可持续盈利模式。
麦肯锡全球董事合伙人吴晓薇分析，行业盈利拐点源于三重驱动：技术层面，新能源汽车在事故预防和维修成本控制上的突破，直接降低了赔付支出；数据层面，通过“车-人-行为”三维动态评估，保险公司得以构建更精准的风险定价模型；监管层面，2025年四部门联合发布的《关于深化改革加强监管促进新能源车险高质量发展的指导意见》，推动形成以风险为基础的费率机制，为控制整体赔付水平提供制度保障。
比亚迪财险的转型样本引发行业对发展路径的深度思考。咨询机构科方得智库研究负责人张新原认为，车企布局保险的核心逻辑在于构建数据闭环与生态控制权，但比亚迪模式难以简单复制。其垂直整合能力、规模效应及数据深度均属行业稀缺资源，其他车企需根据自身产业链完整度评估可行性。北京排排网保险代理有限公司深圳分公司产品经理苏晓天则强调，车辆数据获取能力、用户运营经验及产业链协同水平是决定成败的关键因素，缺乏这些条件的企业更宜探索与专业机构的合作模式。
随着新能源车险保费规模持续扩张——2025年预计达2000亿元，2030年或突破4800亿元、占车险总保费40%以上，行业正面临战略机遇期。吴晓薇建议，险企需从战略规划、模式创新、技术应用、风险管理等维度构建转型路径，将保险专业能力与新能源汽车技术深度融合，方能在市场竞争中开辟第二增长曲线。这场由技术变革引发的行业重构，正在重塑中国车险市场的竞争格局。
