随着A股上市公司陆续披露2026年一季度业绩预告，市场投资逻辑正从“预期驱动”转向“业绩验证”。截至4月13日，已有87家上市公司发布业绩预告，其中75家实现预喜，预喜比例达86.2%。从行业分布看，AI产业链、有色金属和储能锂电成为业绩爆发的三大核心赛道，部分企业净利润同比增幅超过10倍，凸显出结构性行情的强劲动力。
新能源产业链中，锂电上游材料企业表现尤为突出。天华新能以预计净利润同比增长27517.53%至32120.45%的幅度领跑全市场，其业绩增长主要受益于储能与动力电池下游需求激增。据大东时代智库调研，2026年4月中国锂电市场排产总量约235GWh，环比增长7.3%，其中储能电芯占比达41.3%，印证了行业高景气度的持续性。博云新材凭借碳化钨涨价实现净利润增长超110倍，西部黄金则因金价上行获得超11倍增长，进一步验证了资源品涨价对业绩的直接拉动效应。
AI算力产业链迎来历史性机遇，存储芯片市场掀起“超级周期”。集邦咨询数据显示，一季度常规DRAM合约价环比上涨90%-95%，服务器DRAM涨幅约90%，NAND Flash合约价上涨55%-60%。在此背景下，香农芯创作为存储分销龙头，预计一季度净利润达11.4亿至14.8亿元，同比增长6714%-8747%，创历史最佳季度表现；德明利在存储芯片制造领域实现爆发式增长，单季盈利规模接近2025年全年的5倍。光模块环节同样表现亮眼，华工科技相关业务盈利同比大增约120%，但存储芯片的涨幅仍居各细分领域之首。
有色金属板块受地缘冲突和供需偏紧因素推动，成为业绩预增的另一大集中地。LME铝价自2月底美伊冲突爆发后一度冲高至3546.5美元/吨，创近四年新高，年内涨幅达17.1%。电解铝龙头神火股份预计一季度归母净利润22.5亿元，同比增长217.68%，主要得益于产品售价上涨和原材料氧化铝价格下降；天山铝业通过绿色低碳项目投产和量价协同，实现净利润同比增长107.92%。两家企业均强调，电解铝销售价格同比上涨约17%是业绩增长的核心驱动力。
市场风格切换下，“业绩为王”成为主导逻辑。中信证券4月9日披露的一季报显示，单季净利润首破百亿、同比增长55%，直接引爆4月10日券商板块集体上涨。中金公司研报指出，4月将迎来一季报集中披露期，A股盈利同比有望实现较好表现，当前应重点把握基本面拐点及修复弹性。结合已披露数据，投资者可关注四条主线：一是业绩亮点领域，包括上游资源品、AI高景气相关的TMT板块、出口链及非银金融；二是景气成长方向，如光通信、电池和储能等直接受益于AI技术落地的领域；三是周期资源股中供需格局支撑涨价的细分领域，例如电网和化工；四是高股息板块，其在市场风险偏好未完全回升阶段具备相对收益优势，但需关注现金流稳定性与股息率匹配度。
