近期，被动元件概念在资本市场表现活跃，相关个股呈现震荡反弹态势。信维通信、艾华集团等企业股价涨幅显著，江海股份、宏明电子、风华高科等公司涨幅均超过9%，引发市场对被动元件行业的广泛关注。
被动元件作为电子产业的基础元件，涵盖电阻、电容、电感等品类。随着全球AI技术加速迭代与规模化应用，该行业需求格局正经历深刻变革。AI领域对元件性能提出更高要求，推动行业从单纯追求数量增长转向质量提升，高端产品需求持续攀升。中信建投分析指出，AI技术渗透背景下，高端MLCC、芯片电感、钽电容等细分领域将迎来快速发展期。据智研瞻产业研究院数据，中国被动元件市场规模预计将从2023年的1237.65亿元增至2030年的2583.59亿元，年复合增长率达11.09%。
AI算力与终端设备的协同发展，成为拉动被动元件需求的核心动力。开源证券研究显示，在终端侧，手机SoC性能升级与内部集成度提高促使PCB向高阶化发展，被动元件尺寸持续缩小；折叠屏设备单机FPC用量增加，苹果等厂商布局有望进一步拓展市场空间。算力侧方面，AI芯片迭代带动PCB需求规格提升，上游CCL及配套材料同步升级；数据中心供电架构向HVDC和SST转型，推动功率器件及MLCC、钽电容等元件用量与规格双提升。
成本压力与需求增长共同推动被动元件价格上行。自2025年下半年至2026年初，受原材料涨价及AI、汽车领域需求拉动，MLCC、电阻、电感等产品经历多轮涨价，涨幅普遍在5%至30%之间。村田等头部厂商对MLCC提价，不仅印证高端元件景气度，更挤压低端产能，引发行业全面涨价。TrendForce集邦咨询数据显示，2026年第二季度MLCC市场呈现"AI应用强、消费需求弱"的分化格局，金属原料价格上涨带动磁珠、电感等元件价格自4月起调涨10%至15%。
国内企业通过技术突破与产能扩张抢占市场先机。风华高科聚焦高端元件国产化替代，持续优化产品结构，第一季度完成3款MLCC客户编码认定并批量交付，7款高容新品进入研发阶段，同时推进电阻与电感器技改扩产项目。江海股份在MLPC可靠性提升、服务器电源端量能突破等方面取得进展，牛角铝电解产品在全球服务器电源市场加速渗透，薄膜电容器在SST等领域规模化销售，2026年一季度营收同比增长19.52%，净利润增长6.57%。顺络电子在AI电感领域实现多种工艺量产出货，其TLVR结构产品已获头部功率模块厂商及云服务商认可并批量供应。
机构建议持续关注行业结构性机会。中信证券指出，半导体设备、国产算力上行趋势明确，AI驱动下的PCB及存储板块基本面强劲，可重点关注被动元件及消费电子细分领域，尤其是向AI业务转型的传统企业。随着技术迭代与市场需求升级，具备高端产品研发能力与产能扩张潜力的企业有望持续受益。
