燃气轮机市场近期迎来爆发式增长，相关概念股在资本市场上表现活跃。博盈特焊、中国动力、联德股份、杰瑞股份等多只个股涨停，万泽股份、应流股份等紧随其后，市场热度持续攀升。这一轮行情的启动，主要源于行业订单量的显著增加，反映出产业正处于高度景气周期。
国内燃气轮机领域取得重要突破，中船广瀚燃机宣布其国产型号订单量突破100台。该公司长期专注于3至50MW中小型燃气轮机的研发与生产，其CGT30和CGT40机型单机效率已接近国际先进水平。这一里程碑式的进展，标志着我国中小型燃气轮机从技术攻关到规模化商业应用的转型取得成功，国产设备正式进入全球竞争行列。
全球范围内，AI算力竞赛推动智算中心建设加速，对稳定电力供应的需求激增。北美地区大规模智算中心放弃传统电网供电模式，转而批量采用中小型分布式燃气轮机作为动力源，直接推高了全球市场需求。据行业白皮书预测，2025年全球燃机需求量将达90至100GW，而主要制造商年产能仅55至60GW，供需缺口持续扩大。
产能瓶颈成为制约行业发展的关键因素。通用电气、西门子、三菱等国际巨头产能已完全饱和，设备交付周期延长至4至6年。核心部件方面，单晶叶片和高端高温合金的生产存在技术壁垒，扩产周期长达3至5年，进一步加剧了供应紧张局面。这种结构性短缺导致行业积压订单量相当于过去两至三年的全球总产量，且供需失衡状态预计将持续至2030年。
市场价格随之水涨船高。咨询机构数据显示，截至2025年底全球燃机系统订单量已达110GW，而年制造能力仅能满足60至70GW的需求。预计到2027年底，燃机市场价格将升至600美元/KW，较2019年上涨195%。这种价格走势吸引了资本市场的高度关注，相关概念股年内表现分化明显。
上市公司积极回应市场变化。东方电气在股东大会上透露，全球燃机市场持续火爆但产能紧张，部分国际厂商排产已至2030年。公司计划扩大产能以满足海外需求，目前已签订15台海外燃机订单。杰瑞股份通过扩建北美厂房和租赁新场地，提升了当地燃气轮机发电设备的生产能力。潍柴动力一季度数据中心用发动机销量超500台，同比增长超240%。
产业链上下游企业同步受益。汽轮科技表示近期海外市场询单量显著增加，主要来自能源投资机构和工程公司。中超控股的镍基高温合金精密铸件已进入广瀚燃机供应链体系。据统计，燃气轮机相关概念股近20只，年内股价走势分化，杰瑞股份以超122%的涨幅领跑，而航亚科技、汽轮科技等个股较年内高点回撤超30%。
资金流向显示市场偏好。截至6月3日，航发动力、豪迈科技、应流股份等6只概念股融资净买入超1亿元，其中航发动力以超4亿元的净买入额位居首位。这种资金配置格局反映出投资者对行业龙头和产能扩张企业的特别关注。
