国泰海通证券近日发布研究报告，对绿的谐波（601211.SH）在具身智能领域的战略布局给予高度评价。报告指出，作为谐波减速器行业的领军企业，绿的谐波正通过精准把握市场趋势，在具身智能赛道上构建起独特的竞争优势。随着人形机器人、服务机器人及协作机器人等细分市场的快速发展，公司凭借谐波减速器核心技术积累，已形成覆盖精密传动解决方案的完整业务体系。
研究显示，绿的谐波通过"技术研发-产品适配-供应链切入"的三维布局，成功切入具身智能产业链核心环节。公司自主研发的五轴联动加工设备等关键生产装备，实现了从原材料研发到整机装配的全流程自主可控。这种垂直整合模式不仅确保了产品品质的稳定性，更通过成本优化构建起显著的竞争优势，为国产替代进程注入强劲动力。
财务模型分析表明，公司当前估值尚未充分反映其在精密传动领域的领先地位。参考同业可比公司PB估值水平，研究团队给予364.73元的目标价，并首次覆盖给予"增持"评级。报告特别强调，随着具身智能产业链进入高速成长期，公司作为核心零部件供应商将直接受益，业绩增长具备可持续性。
据了解，绿的谐波已与多家头部机器人企业建立深度合作，其谐波减速器产品在精度、寿命等关键指标上达到国际先进水平。公司近期披露的产能扩张计划显示，未来三年将通过技术改造和新建生产线，将年产能提升至百万台级规模，为市场份额提升奠定坚实基础。
