个人养老金投资领域迎来重要突破，储蓄国债首次被纳入产品池。6月10日起，2026年第三期和第四期电子式储蓄国债正式发行，这两期国债明确支持个人养老金资金账户购买，标志着养老投资品类进一步扩容。多家银行已提前在手机银行App个人养老金专区开设国债申购通道，为投资者提供便捷的认购渠道。
根据交通银行披露的信息，2026年第四期5年期储蓄国债票面利率为1.7%，发行总额385亿元。该产品对提前兑取规则作出明确规定：持有6至24个月需扣减180天利息，24至36个月扣减90天利息，36至60个月扣减60天利息，同时按提前兑取本金的0.1%收取手续费。招商银行同步推出的两款电子式储蓄国债中，5年期产品代码为"26储蓄04"，发行期至6月19日，到期兑付日为2031年6月10日；3年期产品代码为"26储蓄03"，到期兑付日为2029年6月10日，两款产品均设置专属购买额度。
在认购方式方面，投资者可通过手机银行App直接使用个人养老金账户购买。工商银行北京市分行特别说明，个人客户需依次开立个人养老金资金账户和托管账户后方可购买，起购金额为100元且按100元整数倍递增。多家银行客户经理强调，储蓄国债由国家信用背书，本金安全性极高，特别适合风险偏好较低的投资者。
从收益对比来看，储蓄国债优势明显。当前国有大行和股份制银行的3年期普通定期存款利率普遍在1.25%至1.55%之间，5年期利率多在1.3%至1.6%区间，均低于同期储蓄国债水平。虽然部分银行通过特色存款产品提供稍高利率，但往往设置较高的起存金额限制，且主要面向新客户或特定群体。
个人养老金制度自2022年试点以来持续完善产品体系。初期仅包含储蓄存款、理财产品、商业养老保险和公募基金四类基础产品，2024年12月15日在全国推广时，将国债、特定养老储蓄和指数基金纳入产品目录。财政部公布的开办机构名单显示，共有21家银行获得业务资质，涵盖国有大行、股份制银行和城市商业银行。
业内专家指出，储蓄国债的纳入填补了保本型养老产品的空白。苏商银行研究员认为，此举既为银行提供了差异化竞争工具，有助于吸引保守型客户并提升资金留存率，又精准满足了中老年群体和风险厌恶型投资者的核心诉求。国债的免税特征和稳定收益，使其成为养老投资组合中的重要配置选项。
针对不同投资者的需求差异，招联首席经济学家建议采取差异化配置策略。距离退休较近的投资者应优先选择储蓄、保险和国债等稳健型产品，而年轻投资者可适当增加基金和理财产品的配置比例。投资者需根据自身风险承受能力、资金规模和投资期限等因素，科学规划个人养老金账户的产品组合。
