PCB行业领军企业东山精密近日发布公告，其控股子公司索尔思光电计划在常州等地投资12亿美元，用于光芯片及光模块产能扩建项目。该项目资金全部通过自筹方式解决，旨在应对AI算力产业快速发展带来的结构性供需矛盾。
二级市场对这一战略布局反应积极。同花顺数据显示，6月16日东山精密股价收涨4.07%至249.06元/股，总市值突破4561.8亿元，稳居PCB板块首位。今年以来，该股累计涨幅已达194.22%，展现出强劲的市场表现。公司公告指出，现有产能已难以满足AI数据中心等下游客户对高端光模块的规模化需求，此次扩建将重点优化产品结构，提升盈利能力和行业地位。
供需失衡成为扩产的核心驱动力。需求端方面，LightCounting预测2026年全球数通光模块市场规模将达228亿美元，2026-2030年复合增长率保持20%。供给端则面临技术瓶颈，长江证券研报显示，EML芯片、DSP芯片及磷化铟衬底等关键材料扩产周期长、技术壁垒高，导致市场存在结构性缺口。索尔思光电作为全球少数具备光芯片IDM全流程能力的企业，其100G/200G PAM4 EML产品已达到国际领先水平，覆盖2.5G-200G全速率矩阵。
公司产能布局呈现多维度推进态势。2026年一季报显示，截至3月末在建工程余额达34.48亿元，较年初增长46.96%。其中，光模块制造产线预算18亿元，高端AI PCB项目预算70亿元，后者依托子公司Multek的78层以上超高多层PCB制造技术。地方政务平台披露的信息显示，盐城东山精密同步推进两大项目：投资10亿元的高速光模块器件技改项目规划年产500万只，2.23亿元的CPO研发项目规划年产4800个共封装光学产品。
