近期，CPO、存储等热门领域持续走强，多只科创创业人工智能主题ETF表现亮眼，部分产品单日涨幅突破5%。其中，科创创业人工智能ETF富国在尾盘阶段出现异常波动，价格从1.236元直线拉升至1.3元，最终以11.68%的涨幅收盘，不仅远超同类主题ETF表现，也显著高于其IOPV参考净值1.229元。
据Wind数据统计，目前市场上以"科创创业人工智能ETF+基金公司"命名的产品已达11只，其中4只为2025年新成立基金。从规模来看，这些产品普遍规模较小，5只ETF规模不足2亿元，且彼此间差距不明显。所有产品均跟踪中证科创创业人工智能指数，该指数从科创板和创业板中精选50只涉及人工智能基础资源、技术支持及应用领域的上市公司作为样本，成分股平均流通市值约850亿元。
指数成分股中，前十大权重占比达68.98%，包括海光信息、澜起科技、中际旭创等科技龙头。这些标的近一年普遍表现强劲，直接推动指数收益率飙升：近一年收益超176%，近三年年化收益达40%，近五年年化收益亦超过25%。但高收益伴随高风险，该指数近一年和近三年年化波动率均超过42%，近五年波动率接近40%，属于典型的高弹性成长赛道。
估值方面，该指数市销率近12个月处于80%历史分位。但需注意的是，由于指数发布于2025年5月，运行周期较短，历史估值样本有限，当前分位仅具短期参考价值。市场人士提醒，当前多只ETF产品规模偏小导致流动性不足，场内交易容易出现大幅折溢价，投资者需警惕高溢价买入风险。
类似异动并非孤例。6月15日，创业板ETF富国尾盘突然涨停，次日却暴跌超10%。这种极端波动主要源于产品规模较小，单笔交易即可引发价格剧烈波动。为改善流动性，富国基金近日宣布为多只产品新增做市商，通过持续双边报价机制缓解折溢价波动问题。
业内分析指出，中证科创创业人工智能指数聚焦半导体、光模块等高成长科技领域，天然具有高波动特性。叠加场内流动性不足导致的折溢价波动，该类产品风险等级较高，建议风险承受能力较低的投资者谨慎参与。
