美东时间周三盘后，全球AI存储领域的领军企业美光科技发布了其第三财季（3-5月）财务报告，再次印证了人工智能热潮对存储芯片市场的强劲拉动作用。报告显示，公司当季营收飙升至414.6亿美元，同比增幅高达346%，远超市场此前353亿美元的预期；调整后每股收益达25.11美元，亦显著高于分析师平均预测的20.28美元。尤为引人注目的是，其毛利率从上一季度的74.9%跃升至84.9%，创下行业新高，较去年同期的39%实现翻倍式增长。
财报发布后，美光科技股价在盘后交易中迅速拉升逾13%，并带动美股芯片板块集体走强。西部数据、闪迪、高通涨幅均超10%，希捷科技、ARM涨超8%，应用材料、英特尔、阿斯麦及AMD等巨头涨幅亦在3%以上。市场对存储芯片供需格局的乐观预期进一步强化。
分业务板块看，美光四大核心部门均呈现爆发式增长。其中，数据中心业务成为最大亮点，销售额从去年同期的15.3亿美元激增至115亿美元，增幅超过667%；云存储内存收入增长超300%，达137.7亿美元；移动与客户端业务收入同比增长超250%，至115.2亿美元；汽车及嵌入式应用领域内存销量更实现三倍以上增长，达46.3亿美元。公司同时宣布，将于7月向股东派发每股15美分的股息。
对于第四财季，美光给出了更为激进的指引：预计营收约500亿美元，净利润达282.4亿美元，每股收益24.46美元，三项指标均远超分析师预期的425亿美元、未提供净利润预测及每股1.68美元。公司CEO桑杰·梅赫罗特拉在电话会上指出，尽管行业供应预计到2028年将逐步改善，但当前存储芯片短缺仍需较长时间缓解。基于此判断，美光计划第四财季资本支出约100亿美元，2026财年全年资本支出约270亿美元，2027财年各季度支出将高于2026财年第四季度水平。
长期协议的签署成为另一焦点。美光透露，已与数据中心运营商、汽车制造商等客户签订16项长期供应协议，锁定未来三至五年的销售，预计将带来220亿美元的财务承诺。梅赫罗特拉强调，这些协议包含强制性采购量条款，完成后公司收入中约一半或更多将来自此类战略性合作。首席财务官马克·墨菲则表示，明确的客户需求为公司的产能扩张提供了充足信心。
技术迭代方面，美光高管披露，下一代DRAM与NAND节点研发进展顺利，预计2027年下半年启动量产；HBM4 12层产品的量产爬坡速度是HBM3E 12层版本的两倍，目前公司已累计交付超10亿美元的HBM4相关收入。过去一年中，受AI芯片需求激增及数据中心建设加速推动，存储芯片价格持续攀升，美光股价累计涨幅达700%，市值突破1万亿美元大关。其技术作为英伟达、谷歌等企业芯片制造的关键环节，已成为AI硬件生态的核心组成部分。
