社交媒体巨头meta近期因算力相关动作引发市场剧烈波动。在传出计划对外提供闲置算力租赁及模型访问服务后，公司股价经历戏剧性起伏，更引发全球芯片板块集体重挫。这一系列反应背后，折射出科技行业对AI发展路径的深度分歧。
据内部人士透露，meta首席执行官扎克伯格在周四员工大会上坦言，尽管公司持续加码AI领域，但智能体（AI agent）开发进度未达预期。他特别指出，过去四个月该领域的技术演进轨迹明显偏离原有规划，近期实施的组织架构调整也未能实现预期效果。这种坦诚表态与年初管理层对行业趋势的乐观判断形成鲜明对比——当时公司核心团队曾对Anthropic等初创企业的技术突破寄予厚望。
资本市场对此反应强烈。在周三传出算力租赁计划后，meta股价单日飙升8.8%，但次日扎克伯格的发言导致涨幅回吐过半，最终收跌4.9%。这种过山车行情背后，是投资者对AI战略的重新评估：乐观派认为算力变现将改善现金流，悲观派则解读为公司核心AI业务遭遇瓶颈。华尔街分析师指出，meta若大规模转向算力租赁，可能意味着其自研大模型推进受阻。
行业影响迅速蔓延至硬件领域。费城半导体指数连续两日暴跌，周四单日跌幅达5.44%，30只成分股全军覆没。存储板块成为重灾区，Roundhill存储ETF两日累计下跌超12%，光通信概念股亦全线走低。市场担忧情绪源于双重预期：一是AI芯片需求可能见顶，二是科技巨头将放缓基建投资。这种判断与meta今年计划投入1450亿美元建设AI设施形成强烈反差——该投入占全球科技巨头AI总投资的五分之一以上。
面对质疑，扎克伯格仍强调公司处于"通往超级智能的必经之路"，并预计未来半年将看到AI投资的实质性回报。但这种表态未能平息市场焦虑，反而加剧了关于AI发展阶段的争论：当前行业究竟处于爆发前夜，还是已进入泡沫破裂阶段？meta的战略摇摆，或许正是这种不确定性的最佳注脚。
