存储芯片市场近期迎来显著波动，相关概念股在资本市场上表现活跃。7月6日盘中，概伦电子以20CM涨停领涨，华大九天、江波龙、天山电子等企业涨幅均超12%，行业热度持续攀升。驱动这一行情的核心因素，是三星电子年内第三次上调DRAM价格，叠加A股存储龙头江波龙上半年净利润预增超743倍的利好消息，市场对产业链上下游企业的业绩预期显著改善。
三星电子的定价策略成为行业风向标。据外媒报道，三星近期与下游客户就第三季度DRAM价格展开谈判，计划将通用型DRAM平均售价较上季度提高20%。这已是该公司今年第三次提价——第一季度均价暴涨约90%，第二季度涨幅达50%至60%。业内人士透露，三星6月已向客户口头通知提价，其通用DRAM产能占比高且涨价意愿强烈，主要因AI推理需求激增导致传统DRAM供给受限，而新增产能需等到2027年才能释放。
AI技术迭代正重塑内存市场格局。一度被边缘化的通用DRAM因AI算力需求放量重回舞台中心，其中低功耗的LPDDR品类尤为瞩目。该产品原本应用于移动端和部分PC，现凭借能效优势被越来越多AI芯片选为片外缓存，带动需求快速增长。分析指出，第三季度是智能手机传统备货期，LPDDR价格预计将迎来较大涨幅。本轮涨价本质是AI需求激增引发的供需错配，三星、SK海力士、美光三大原厂将大部分产能转向高带宽内存（HBM），进一步压缩了传统DRAM供给。
产业链企业业绩集体爆发印证行业高景气。江波龙发布的半年度业绩预告显示，公司上半年归母净利润预计达92亿至110亿元，同比增长622至744倍，营业收入同比增长116%至145%。公司表示，全球存储晶圆产能增长有限而下游需求旺盛，为其创造了良好外部环境，同时通过续签晶圆供应协议保障了资源储备。长川科技预计上半年净利润增长111%至134%，主要因数字测试机等高端产品线销售收入大幅增长；富满微则实现同比扭亏，净利润预增至9000万至1.1亿元，得益于产品结构优化和品质提升带来的销售增长。
机构对行业前景普遍持乐观态度。中信证券认为，存储行业周期属性已发生重构，过去由手机、PC库存周期主导的2-3年波动周期，将被全球AI算力资本开支驱动的长期高景气取代，预计2026至2028年行业盈利中枢将持续上移。招商证券分析指出，长协锁单显示存储紧缺状态延续，预计下半年NOR Flash价格仍有60%-65%上涨空间，SLC NAND涨幅达70%-75%。摩根大通更将2028年全球存储市场规模预测上调至约1.7万亿美元，认为存储芯片正从周期性商品转型为AI基础设施战略核心资产。
