IBM股价遭遇重挫，单日跌幅创1980年以来新高。7月14日美股交易中，IBM股价暴跌25.21%，市值蒸发超2040亿美元。此次暴跌源于公司最新财报远低于市场预期，第二季度营收初步数据为172亿美元，同比增长仅1%，而分析师此前预估为188.6亿美元。其中软件业务增长5%，但基础设施业务大幅下滑7%。稀释每股收益2.27美元，同比下降2%；运营（非GAAP）每股收益2.93美元，同比增长5%。公司预计基础设施业务收入将从本季度起全年出现低个位数百分比下滑。
公司管理层将业绩不及预期归因于行业趋势变化。CEO Arvind Krishna在致投资者信中表示，客户在六月最后几周将季度资本支出转向服务器、存储和内存采购，以应对预期价格上涨和供应链限制。尽管公司已考虑部分供应链影响，但未预见到资本支出调整的规模，导致许多大额交易未能按计划完成。这一现象被市场解读为人工智能技术对行业格局重塑的最新信号。
与IBM形成鲜明对比的是，A股市场业绩预增个股表现活跃。据统计，7月14日盘后共有逾700家上市公司披露半年度业绩预告或快报。其中73家公司预计扭亏为盈，136家公司归母净利润同比增长，116家公司同比减亏。在净利润预增的个股中，67家公司预计增幅超过100%，天齐锂业以3276.35%的增幅领跑，埃斯顿、吉华集团、利通电子分别以2144.74%、1259.68%、1172.53%的增幅紧随其后。
天齐锂业业绩预告显示，预计实现归母净利润28.5亿至42.5亿元，同比大幅增长3276.35%至4934.91%。公司表示，业绩增长主要受益于新能源产业发展带动下游需求增长，主要锂产品销售均价显著提升，同时联营公司SQM 2026年上半年业绩预计将大幅增长。埃斯顿则通过优化产品结构、聚焦高附加值产品、实施降本增效措施，推动综合毛利率显著提升，预计实现归母净利润1.5亿至1.8亿元。
从行业分布来看，净利润增幅超100%的个股主要集中在有色金属和电子行业。有色金属板块有12只个股入选，电子板块有9只，商贸零售和交通运输行业分别有6只和4只。今年上半年，在AI算力基建和新能源需求推动下，有色金属市场呈现普涨格局。LME铜价近一年累计上涨超40%，黑钨精矿价格一度突破105万元/吨历史高点，稀土、镁价格也有所上涨。湘财证券研报建议重点关注铜板块，认为其供给端受国外矿山停产和资本支出不足制约，需求端受国内电网投资及AI、新能源景气拉动，长期供需有望转向缺口。
电子行业景气度同样显著提升，PCB、消费电子、半导体等细分领域业绩高增长。财信证券研报指出，电子行业正处于"AI算力需求拉动核心环节量价齐升"与"消费终端创新驱动结构性升级"的双重机遇期。AI大模型演进推动高端服务器和算力底座建设需求，驱动PCB层数与材料升级，单GPU对应PCB价值量大幅跃升。AI芯片及存储板块同步进入量利齐升阶段，业绩迎来爆发式兑现。
