光库科技近日发布的业绩预告引发市场关注。数据显示，2026年上半年公司预计实现归母净利润1.4亿至1.5亿元，同比增幅达170%至190%。其中第二季度表现尤为突出，单季净利润预计在0.95亿至1.05亿元之间，环比增幅超过110%，创下近年单季度盈利新高。
这一亮眼成绩的背后，是AI产业链整体高景气度的支撑。据行业预测，2026年北美四大云厂商的AI资本支出总额将达到7250亿美元，较2025年增长77%。在AI算力基础设施大规模建设的推动下，数据中心对高速光模块和光器件的需求持续攀升，带动整个光通信产业链受益。特发信息、泰晶科技、紫光股份等企业均实现净利润大幅增长，增幅普遍在100%左右。
在行业红利之外，光库科技的技术布局成为关键增长引擎。作为光模块的核心部件，调制器芯片的技术突破至关重要。公司早在2019年就通过收购Lumentum的铌酸锂高速调制器产品线，切入薄膜铌酸锂这一前沿赛道。经过持续研发投入，2021年至2026年一季度累计投入研发费用达6.55亿元，研发费用率始终保持在11%以上。
技术沉淀带来显著成果。公司自主研发的新一代薄膜铌酸锂光子集成技术，实现了相干与非相干传输模式的兼容应用。基于此技术开发的96/130GBaud相干驱动调制器，以及800/1600/3200Gbps速率非相干调制器芯片，已进入批量出货阶段，部分新产品更获得头部客户的小批量订单。
海外市场拓展为业绩增长提供重要支撑。光库科技通过多年布局，成功进入Trumpf Group、Coherent等国际激光器厂商，以及Lumentum、Cisco、Ciena等光通信巨头的供应链体系。2025年公司海外营收达7.36亿元，占总营收比重接近50%，且毛利率高达41.54%，较国内市场高出13.75个百分点。
为保障海外订单交付，公司加速全球化产能布局。截至2026年2月，泰国生产基地已建成投产，规划年产能达284万件，包括264万件光通讯器件和20万件激光光源模块。这一布局不仅提升了供应稳定性，也为进一步开拓国际市场奠定基础。
内部管理优化同样贡献显著。2026年一季度，公司销售费用率降至1.64%，管理费用率压缩至8.45%，较2021年均明显下降。财务费用方面，2021-2024年持续为负，显示资金充裕；2025年后转为正值，反映公司通过合理负债支持产能扩张的战略选择。
值得注意的是，业绩增长与现金流表现出现分化。2026年一季度公司净利润达0.45亿元，但经营活动现金流净额为-0.34亿元，与过去五年持续为正的趋势形成反差。这表明利润转化效率有待提升，如何平衡规模扩张与现金流健康将成为公司下一阶段的重要课题。
本报道内容仅供参考，不构成具体投资建议。投资者应结合市场变化及自身风险承受能力独立决策，谨慎参与股市投资。
