7月22日，A股市场迎来一波科技股行情，硅光、液冷及F5G（千兆光纤网络）概念板块表现亮眼。紫光股份与星网锐捷午盘双双涨停，分别位列当日十大热股榜首及第六位。受此带动，云计算相关标的集体走强，云计算ETF招商（159890）早盘冲高后收涨1.72%，浪潮信息、云天励飞-U涨幅均超7%，中科曙光、拓维信息等多股同步拉升。
紫光股份近期业绩预告显示，2026年上半年预计实现归母净利润19.1至23.2亿元，同比增长83.5%至122.89%，其中二季度单季利润预期达11.22至15.32亿元，同比增幅62%至121%。作为云计算ETF招商（159890）第一大权重股，其最新持仓占比达7.59%。公司业务覆盖800G CPO硅光交换机、国产网络芯片、液冷服务器及AI超节点等前沿领域，旗下新华三具备算力、网络、存储、云及安全全栈交付能力，是国内交换机与算力板块的核心企业。
另一成份股星网锐捷亦传来利好，公司近日完成《星网锐捷vSureOS嵌入式操作系统V1.0》软件著作权注册。据统计，其今年已新注册6项软件著作权，较去年同期增长500%，产业创新能力显著提升。云计算ETF第五大重仓股中际旭创7月22日公告拟赴港股上市，计划发行价不超过1010港元/股，募资规模约500亿元，有望成为2026年以来港股最大规模IPO。
银河证券分析指出，全球主要云厂商及AI企业持续加大算力基础设施投资，1.6T光模块已进入批量交付阶段，光通信行业正从周期性波动转向技术迭代与资本开支共同驱动的长期扩张周期。这一趋势为相关产业链企业带来增长机遇，从芯片设计到服务器制造、数据中心运营及云服务交付的全链条均将受益。
海外市场方面，英伟达7月21日披露Vera CPU技术细节，测试数据显示其协同速度达其他CPU的2.2倍，可支持1.6倍并发AI代理运行。这一突破表明CPU在AI数据中心的角色正从“配角”回归核心地位。英伟达预测，未来服务器CPU市场规模有望达2000亿美元，远超Bernstein此前对2025年成熟市场370亿美元的估算。价值重估将直接利好云计算基础设施产业链，涵盖芯片设计、服务器制造、数据中心运营及云服务交付等环节。
业内认为，云计算ETF招商（159890）前十大重仓股中，浪潮信息（服务器整机）、中科曙光（服务器与算力基础设施）、紫光股份（网络设备与算力方案）等企业，均有望因服务器CPU价值提升而受益。该ETF跟踪中证云计算与大数据主题指数，前十大重仓股覆盖光模块、服务器及AI应用龙头，AI算力占比超54%，AI应用占比达35%，成为投资者布局产业红利的重要工具。
风险提示：基金投资存在风险，过往业绩不代表未来表现，投资者需谨慎决策。
