英特尔近日公布了第二季度财务报告，显示公司在营收、利润和毛利率方面均实现强劲增长，连续第七个季度超出市场预期。公司管理层表示，正加速向“AI优先”战略转型，以应对全球计算基础设施建设的巨大需求。财报显示，英特尔二季度营收同比增长25%，达到近十五年来的最高季度增速，超出分析师预期近12%。
在业绩指引方面，英特尔对第三季度持乐观态度，预计营收将保持两位数高增长，指引区间相当于同比增长15%至23%，高于市场普遍预期。公司首席执行官陈立武指出，AI业务的爆发是推动业绩超预期的主要因素，由AI驱动的业务总体同比增长超过70%，其中数据中心业务增长创纪录，贡献了约70%的总营收。
英特尔目前正处于AI基础设施大规模建设浪潮的核心位置，拥有x86 CPU、先进封装及晶圆代工三大战略资产。陈立武强调，公司看到了15年来最强劲的营收增长，产品需求持续超过供应能力。为应对AI带来的爆炸性算力需求，英特尔宣布将2026年资本开支预期上调至200亿美元以上，较年初预期大幅提升，并预告2027年资本支出将显著高于2026年水平。
在制程工艺方面，英特尔透露18A制程良率和产能爬坡均超预期，下一代14A制程关键指标也优于内部目标。公司已启动18A-P的风险量产，并完成14A PDK 0.9的关键里程碑，计划于2028年投入高产量产。首席财务官David Zinsner表示，2021年至2026年间，英特尔在美国的工具和厂房资本支出合计接近1000亿美元，超过同期任何一家半导体公司。
代工业务成为英特尔本季度财报的一大亮点。二季度代工营收为58亿美元，环比增长6%，得益于18A节点的强劲增长，晶圆产出比内部目标高出约25%。陈立武透露，18A产量在季度内显著增加，良率继续领先于预期，公司正在该节点上大规模生产多款新产品。14A节点的PDK 0.5已经完成，PDK 0.9预计将在10月如期推出。
英特尔的定制芯片（ASIC）设计服务也迎来爆发式增长，营收同比激增近三倍，目前正接近20亿美元的年化收入运行率，未来目标直指40亿美元。陈立武表示，凭借x86 IP、XPU设计能力、先进封装及前沿制程，英特尔在为客户提供定制计算芯片方面具有独特优势，该业务潜在市场规模超过1000亿美元。
从业务板块来看，数据中心及AI集团二季度营收达到63亿美元，环比增长24%，同比暴增59%，营业利润环比大涨约10亿美元。客户端计算及物理AI集团二季度营收为89亿美元，环比增长15%，其中AI-PC营收环比增长26%，已占到客户端总营收的三分之二。不过，管理层指出，受存储芯片价格上涨和产能限制影响，预计下半年PC消费市场将呈现次季节性表现，全年可能会有低双位数的下滑。
在产能扩张方面，英特尔表示已积极锁定供应商采购订单并加快洁净室建设。David Zinsner披露，公司目前拥有约300亿美元现金及短期投资、100亿美元循环信贷额度，加上约100亿美元可变现非核心资产，整体流动性充裕。他坦承，若扩张进展顺利，公司不排除通过资本市场进行融资。
展望第三季度，英特尔给出的营收指引区间为158亿至168亿美元，预计Non-GAAP毛利率为42%，每股收益为0.38美元。管理层提示，由于产能扩张存在一定的周期，供应增长的释放将更多集中在第三季度末和第四季度。陈立武表示，公司将持续扩充产品线，从网络延伸至计算，并最终进入加速器领域，同时强化在内存架构整合与计算存储融合领域的战略布局。
