随着全球人工智能大模型训练与推理需求的井喷式增长，AI数据中心对高速数据传输带宽的需求持续攀升，光通信与高速互连行业正迎来新一轮发展机遇。据市场研究机构LightCounting最新数据显示，2025年全球光模块及相关产品销售额达268亿美元，较上一年增长74%；2026年第一季度，光模块和有源光缆（AOC）销售额突破100亿美元，同比激增90%，市场呈现指数级扩张态势。这一趋势推动行业从单纯的高速光模块放量，向模块形态创新、光芯片供给优化、无源耦合技术升级的三重迭代转变，光互连技术正加速半导体化，成为AI算力系统中决定整体性能的核心环节。
北交所作为服务创新型中小企业的主阵地，已聚集一批覆盖光通信产业链关键环节的专精特新“小巨人”企业。这些企业深耕无源光器件、光连接器、光芯片、射频连接器等领域，在AI算力浪潮中实现快速增长。以无源光器件领域为例，蘅东光（920045.BJ）2025年营业收入达22.16亿元，同比增长68.50%，净利润3.05亿元，同比增长106.47%；光芯片供应商云岭光电同年营收增长84.09%，净利润增长263.06%，跻身全球激光器芯片供应商前十、国内前三。在光连接器领域，宇特光电于2026年7月10日通过北交所上市委审议，正从传统宽带配套商向算力基建商转型；射频连接器企业富士达（920640.BJ）2025年营收增长15.51%，净利润增长52.03%，并前瞻布局6G射频互连及商业航天领域。
北交所的制度设计为光通信领域“小而精”企业提供了适配的资本平台。通过四套并行上市标准，北交所构建了从市值2亿元到15亿元、从侧重盈利到侧重研发的多元评价体系，与光通信企业“研发投入高、盈利周期长”的特点高度契合。截至2026年7月28日，北交所上市公司总数已达331家，光通信产业链“小巨人”集群加速形成，更多优质企业有望通过北交所实现资本赋能与成长跃迁。
行业机构预测，2026年全球光模块市场将进入800G全面普及、1.6T规模商用阶段，需求重心加速向高速规格转移。LightCounting预计，2026年以太网光模块市场增长65%，800G光模块出货量翻倍，1.6T光模块端口数将从2025年的小基数跃升至数千万级别。这一背景下，北交所相关标的因覆盖产业链核心环节、具备国家级专精特新资质及差异化竞争优势，成为资本市场关注焦点。投资者可重点关注已上市且业绩持续高增的企业，以及已过会待上市或已获受理的潜在标的。
需注意的是，光通信行业仍面临多重风险：市场竞争加剧可能导致毛利率承压；客户集中度较高可能削弱议价能力；下游AI数据中心资本开支不及预期可能影响需求释放；技术路线快速迭代可能使现有产品面临淘汰风险；募集资金投资项目实施进度或效益不达预期也可能对企业经营造成冲击。
