在长期限存款产品逐渐淡出市场后，近期国有大行再度推出5年期大额存单，引发市场关注。中国银行、农业银行和建设银行先后上架相关产品，但年化利率普遍降至1.6%左右，较此前明显缩水，市场吸引力显著下降。记者走访北京地区网点发现，5年期大额存单销量远不及短期产品，部分客户经理直言“1年期额度经常上午就被抢空”。
这一现象与行业趋势形成鲜明对比。2025年末，国有六大行曾全面停售5年期大额存单；今年6月，民营银行集体下架3年期、5年期定期存款产品更是一度登上热搜。然而进入7月，中行、农行、建行却逆势重启相关产品。其中，中行7月1日发售的5年期大额存单提供1.6%和1.55%两种利率；农行7月8日推出的产品利率为1.6%，但仅限柜面办理；建行7月10日上架的两款产品利率分别为1.55%和1.6%，支持线上线下双渠道申购。
股份制银行中，平安银行、华夏银行、民生银行也加入战局。华夏银行7月15日推出6款5年期大额存单，利率从1.75%至1.8%不等，起存金额分20万、50万、100万三档；平安银行当前在售产品利率为1.75%，剩余额度达26.64亿元；民生银行则有3款产品，利率最高达1.79%。不过，部分银行APP显示，未登录状态下已难以找到5年期产品入口。
银行重启长期限存款的背后，是资产负债管理的深层考量。邮储银行研究员娄飞鹏指出，在利率下行周期中，锁定1.6%左右的五年期资金成本，可缓解未来资产端再投资压力。苏商银行研究员武泽伟补充称，此举既能拉长负债久期、改善资金结构，又能满足高净值客户保本需求，同时承接市场即将到期的百万亿级存款，避免资金外流。
数据显示，2026年将迎来居民定期存款集中到期潮。国信证券预测，六大行到期定存规模约57万亿元，其中2年期以上存款达27万至32万亿元。尽管历史经验表明超90%存款会留存银行体系，但国有大行因存款基数庞大且利率偏低，仍面临较大流失压力。
然而，低利率正削弱存款吸引力。中信证券测算，本轮到期存款中约38万亿元为2023年发行的3年期产品，当时利率普遍超3%，部分接近5%。如今，3年期、5年期定存几乎绝迹，存续产品利率多在2%以下。山东储户王女士算了一笔账：100万元本金存5年期大额存单，每年利息仅比3年期多500元，“为这点收益多锁定两年资金不划算”。
这种态度在储户中颇具代表性。曾热衷“跨城存款”的“特种兵”们如今直呼“看笑了”，他们记忆中5年期定存利率曾达3%，如今1.6%的收益难以接受。中行新发的5年期大额存单利率仅比3年期高5个基点，进一步缩小了期限利差。
对于后续市场走向，专家认为全面跟进可能性较低。娄飞鹏表示，国有大行负债充裕，更倾向压降高成本存款；中小银行虽可能为争夺存款而跟进，但受净息差收窄和监管限制，利率上行空间有限。武泽伟也持类似观点，他指出当前银行业净息差已降至1.40%的历史低位，长期存款会形成刚性付息压力，多数银行对拉长负债久期持审慎态度。
最新监管数据显示，今年一季度国有大行净息差降至1.29%，股份行降至1.54%，仅城商行有所改善。在这种背景下，长期限存款供给预计将维持稀缺状态，银行更可能根据自身流动性水平和客户结构实施差异化策略，而非统一扩容。
