在投资领域，构建一套适合自己的投资系统是众多投资者追求的目标。许多投资者在交易过程中常被情绪左右，比如看好某家公司却未买入，上涨后便后悔不已；买入后股价下跌就焦虑，上涨又紧张不知该不该卖出。这些情绪化的反应源于人性，若不加以克服，投资赚钱将更多依赖运气，难以实现稳定盈利。因此，借助投资系统来克服情绪干扰显得尤为必要。
部分投资者认为，只需挑选几家行业优秀公司，买入后长期持有，无需投资系统。若将此视为理财方式，只要股息高于存款利率，倒也无妨。然而，若作为正式投资，这种做法收益率较低且存在风险。企业经营具有动态性，无法保证长期稳定分红，而无风险收益率通常以国债为参考。所以，只要涉及投资交易，无论采用短线、波段还是价值投资模式，都需要一套适合自己的投资系统。
成功的投资往往在于能及时纠正错误、重复正确操作，而这离不开一套具体的方法，投资系统正是承担这一角色。一套良好的投资系统虽因人而异，但有三个核心要素不可或缺，即胜率、赔率和频率，它们构成了投资行业的“不可能三角”，难以同时达到高水平。
胜率，指在一定时间内买入公司后赚钱与亏钱可能性的比值，时间段可自行设定。投资者都希望胜率越高越好，不同时间段的胜率受不同因素影响。长时间段主要取决于公司基本面，中等时间段取决于景气度或趋势，短期则取决于情绪或消息面。一般来说，投资者会不断升级投资系统，设计多个时间段参考。像巴菲特等投资大师，胜率约在55%左右，量化交易即便努力提高胜率，因交易频率高，也只能保持在53% - 55%之间。理论上随机操作胜率为50%，类似扔硬币，但现实中多数投资者胜率低于50%，主要因情绪化操作、对估值无概念以及盲目加仓。价值投资者易犯盲目加仓错误，以为“越跌越买”是精髓，实则不然，因资金有限，一直跌一直买可能降低胜率。投资者应真实量化自己的胜率，长时间的数据才更具意义，若胜率低于50%，找出问题并改正即可提升，但达到50%后提升难度增大，高于50%长期来看大概率能赚钱。
赔率，是对公司股价上下空间的评估，即买入后一定时间内上涨与下跌空间的比值。投资者期望股价上涨空间大、下跌空间小，赔率越高越好。时间对赔率影响较大且有时呈反向关系，如周期股在周期上行阶段，短时间赔率高，但拉长时间赔率会降低。这也是正式投资需要交易的原因，长时间持有公司不动虽能拿股息，但会因赔率低而坐过山车，这也是A股与美股的一个区别。
频率，指一定时间内的交易次数，具有放大作用，量化交易常通过提高交易频率，保持一定胜率，牺牲赔率。在运用胜率、赔率和频率这三个核心要素构建投资系统时，需进行合理取舍。由于“不可能三角”的存在，好的投资模型通常优先保证一个指标，尽量提高第二个指标，牺牲第三个指标。由此衍生出七种模型，其中同时具备高胜率和赔率的模型条件苛刻，如白马股非理性大幅下跌，这种情况可遇不可求，资本市场越成熟越难遇到，操作频率极低。还有一种隐形情况是在保证高胜率模型基础上加杠杆，将中赔率提升至高赔率，但杠杆风险大，适合加杠杆的公司极少，不建议使用。其他六个模型无好坏之分，投资者可根据自身需求和风格选择，且选择不宜超过两个。两套模型配合使用时，优先项需相同，如模型二和模型三都优先保证胜率，不同时间段可选择提高赔率或频率，在A股较适用。而价值投资若做T，因做T本质是高频交易，会降低胜率和赔率，与价值投资理念冲突，即便赚差价也是运气，难以持续。
价值投资通常优先保证胜率，一定程度牺牲赔率。以巴菲特为例，他曾以一家公司价格10元可能涨到20元询问学生是否购买，学生回答会买；当他说价格可能先跌到5元时，很多学生表示不愿以10元购买，而巴菲特愿意。因为在巴菲特理念中，他愿以合理价格买入优秀公司，而非抄底，确定公司优秀，从长期看胜率就高，至于买入价格是10元还是5元，是赔率问题，可适当牺牲，若非等5元可能错过优秀公司。所以，在投资中要先保证赚钱，再考虑赚多少。胜率可理解为定量，50%以下可通过科学方法提升，50%以上天赋因素占比较大；赔率可理解为变量，不同行业、公司、时间段赔率不同，研究公司基本面主要是为了提高赔率，提升赔率的方法后续再探讨。
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